Jusqu’à présent, nous avons appris comment les chandeliers représentent le prix et comment les timeframes nous permettent d’observer le même marché avec différents niveaux de détail.
Nous pouvons maintenant commencer à analyser la manière dont ces chandeliers s’enchaînent pour former des mouvements plus larges du prix.
Les marchés ne se déplacent pas en ligne droite. Que nous observions des indices, des métaux, le Forex ou les cryptomonnaies, le prix évolue continuellement à la hausse et à la baisse, créant une succession de mouvements que nous appellerons vagues (waves).
Comprendre ces vagues nous aide à reconnaître la direction du marché et nous introduit à l’un des concepts fondamentaux de l’analyse technique : la tendance.
Que sont les vagues ?
Dans le cadre de notre analyse, nous utiliserons le terme vague (wave) pour décrire un mouvement du prix entre deux points de retournement pertinents du marché.
Visuellement, nous pouvons considérer les vagues comme les sommets et les creux qui se forment continuellement sur un graphique.
Le prix monte, atteint un point à partir duquel il commence à baisser, puis finit par atteindre un autre point à partir duquel il peut recommencer à monter.
Un graphique est donc constitué d’une succession continue de mouvements :
vague haussière → vague baissière → vague haussière → vague baissière
et ainsi de suite.
Ces vagues nous permettent d’organiser le mouvement du prix dans une structure plus facile à lire.
Au lieu d’observer indépendamment des centaines de chandeliers, nous commençons à analyser la manière dont ils se combinent pour former des mouvements plus larges.
En observant la relation entre des vagues successives, nous pouvons commencer à identifier si le marché évolue globalement à la hausse, à la baisse ou sans tendance directionnelle claire.
Types de vagues
Dans notre approche, nous utiliserons quelques appellations simples pour décrire visuellement ces mouvements.
Pour le moment, nous pouvons distinguer deux principales formations de vagues :
1. Round Wave
Une Round Wave se développe plus progressivement et est généralement formée de plusieurs chandeliers.
Au lieu de changer brusquement de direction, le prix effectue une transition plus progressive autour du point de retournement, ce qui donne à la vague une apparence plus arrondie.
2. Spike Wave
Une Spike Wave se forme lorsque le prix réagit beaucoup plus rapidement autour d’un point de retournement.
Le changement de direction est plus brusque et se concentre souvent sur un nombre relativement réduit de chandeliers, créant un sommet ou un creux plus prononcé.
L’objectif de cette distinction n’est pas de classer parfaitement chaque mouvement du graphique.
Certaines vagues seront immédiatement reconnaissables. D’autres pourront présenter des caractéristiques intermédiaires entre les deux.
Si la structure n’est pas claire, nous ne forçons pas une classification.
Ce principe reviendra régulièrement tout au long de l’Académie. Ce qui nous intéresse, ce sont des informations claires fournies par le marché, pas de forcer le prix à entrer dans une catégorie prédéfinie.
Top Waves et Bottom Waves
Au-delà de leur forme, nous pouvons également identifier les vagues selon la position qu’elles occupent dans la structure du prix.
Dans notre approche, une Top Wave représente un sommet local, c’est-à-dire un point à partir duquel le prix commence à baisser.
Une Bottom Wave représente un creux local, c’est-à-dire un point à partir duquel le prix commence à monter.
Le prix forme continuellement ce type de sommets et de creux au fil de son évolution.
Une séquence simplifiée peut ressembler à ceci :
Bottom Wave → Top Wave → Bottom Wave → Top Wave
La relation entre les Top Waves et les Bottom Waves successives commence à révéler quelque chose de bien plus important que la vague individuelle : la structure du marché.
Si les sommets et les creux pertinents successifs continuent à se former à des niveaux de prix de plus en plus élevés, le marché présente un certain type de structure.
S’ils continuent à se former à des niveaux de plus en plus bas, il en présente un autre.
C’est ainsi que les vagues commencent à nous aider à identifier une tendance.
Qu’est-ce qu’une tendance ?
Une tendance correspond à la direction générale dans laquelle évolue le prix pendant une période donnée.
Il existe trois grandes conditions de marché :
Uptrend
Un uptrend, ou tendance haussière, se caractérise par une succession de Higher Highs (HH) et de Higher Lows (HL)pertinents.
Une séquence simplifiée ressemble à ceci :
Higher Low → Higher High → Higher Low → Higher High
Le prix forme donc une structure haussière à travers une succession de sommets et de creux structurels de plus en plus élevés.
Downtrend
Un downtrend, ou tendance baissière, se caractérise par une succession de Lower Highs (LH) et de Lower Lows (LL)pertinents.
Une séquence simplifiée ressemble à ceci :
Lower High → Lower Low → Lower High → Lower Low
Le prix forme donc une structure baissière à travers une succession de sommets et de creux structurels de plus en plus bas.
Consolidation
Le marché ne maintient pas toujours une tendance directionnelle claire.
Pendant une consolidation, le prix évolue dans une zone relativement contenue sans former de manière régulière la succession de Higher Highs et Higher Lows associée à un uptrend, ni la succession de Lower Highs et Lower Lows associée à un downtrend.
Dans ces conditions, la structure directionnelle est moins claire.
Il est important de reconnaître cette différence, car nous ne devons pas forcer une interprétation haussière ou baissière sur un marché qui évolue actuellement latéralement.
Comment identifier une tendance ?
Une fois ces séquences comprises, identifier une tendance revient à comparer les points de retournement pertinents du marché.
Nous ne déterminons pas une tendance simplement en observant la couleur ou la direction des derniers chandeliers. Nous analysons la relation entre les sommets et les creux structurels successifs.
Par exemple, quelques chandeliers bullish ne signifient pas nécessairement que le marché se trouve dans un uptrend.
Ils peuvent simplement représenter un mouvement haussier temporaire à l’intérieur d’un downtrend plus large.
De la même manière, plusieurs chandeliers bearish peuvent apparaître dans un uptrend déjà établi sans modifier automatiquement la structure générale.
Cela se rattache directement à ce que nous avons appris sur les timeframes dans la leçon précédente.
Une tendance a toujours besoin d’un timeframe et d’un contexte.
Un marché peut se trouver dans un uptrend sur un timeframe tout en connaissant un mouvement baissier à court terme sur un autre.
Par exemple, le graphique de 1 heure peut continuer à afficher une succession claire de Higher Highs et Higher Lows pendant que le prix évolue temporairement à la baisse sur le graphique de 5 minutes ou de 1 minute.
Les deux observations peuvent être correctes.
La tendance pertinente dépend donc du timeframe et de la structure que nous analysons.
Qu’est-ce qu’un pullback ?
Les marchés évoluent rarement de manière continue dans une seule direction.
Même au sein d’une tendance claire, le prix connaît généralement des mouvements temporaires dans le sens opposé à la direction dominante.
Ces mouvements sont appelés pullbacks.
Par exemple, pendant un downtrend :
le prix baisse → monte temporairement → reprend sa baisse
Le mouvement haussier temporaire correspond au pullback.
Dans un uptrend, l’inverse peut se produire :
le prix monte → baisse temporairement → reprend sa hausse
Le mouvement baissier temporaire correspond au pullback.
Les pullbacks font partie du comportement normal du marché.
C’est également pour cette raison qu’un mouvement temporaire à l’encontre de la tendance ne signifie pas automatiquement qu’une inversion de tendance a eu lieu.
La différence entre un pullback et un véritable changement de structure du marché deviendra de plus en plus importante à mesure que nous avancerons dans l’Académie.
Pour le moment, l’objectif est simplement de comprendre que les tendances sont constituées de vagues alternées, et non de mouvements continus en ligne droite.
Une tendance ne signifie pas que le prix se déplace en ligne droite
Prenons l’exemple d’un uptrend.
Le prix peut monter fortement, effectuer un pullback, continuer à progresser, consolider brièvement, former un nouveau pullback, puis reprendre sa direction initiale.
Si nous nous concentrons uniquement sur chaque chandelier individuel ou sur chaque mouvement à court terme, le graphique peut sembler irrégulier.
Lorsque nous prenons du recul et observons la succession des sommets et des creux pertinents, la structure sous-jacente devient beaucoup plus claire.
Le même principe s’applique à un downtrend.
C’est l’une des raisons pour lesquelles apprendre à identifier les vagues est utile. Les vagues nous aident à simplifier le mouvement du prix et à nous concentrer sur la structure en formation, plutôt que de réagir à chaque chandelier individuel.
Comment utilisons-nous ces informations ?
Tout au long de l’Académie Xcelerate Trade, nous n’entrerons pas en position simplement parce que nous avons identifié une tendance ou un type particulier de vague.
Ces concepts nous apportent du contexte. Ils font partie d’un processus d’analyse plus large.
Leur objectif est de nous aider à répondre à une question simple :
Quelle direction présente actuellement le contexte structurel le plus solide ?
Par exemple, si le marché se trouve dans un downtrend clair, il sera généralement plus logique de rechercher des opportunités alignées avec cette direction que d’essayer d’anticiper une inversion sans confirmation supplémentaire.
Cela ne signifie pas que tous les trades short pris dans un downtrend seront gagnants, ni que le prix ne peut pas s’inverser.
Comme nous l’avons déjà établi dans l’Académie, le trading repose sur des probabilités, et non sur des certitudes.
La tendance nous fournit des informations sur la direction dominante et la structure du prix. Elle ne garantit pas le résultat du prochain trade.
Notre stratégie combinera donc la tendance et la structure du marché avec d’autres facteurs avant d’envisager une exécution.
Une structure claire est plus importante que des étiquettes parfaites
Lorsque vous commencerez à identifier les vagues, vous pourrez être tenté d’étiqueter chaque petit mouvement comme Top Wave, Bottom Wave, Round Wave ou Spike Wave.
Ce n’est pas l’objectif.
Les marchés ne sont pas toujours parfaitement structurés et chaque mouvement n’a pas besoin de correspondre parfaitement à une catégorie.
Lorsqu’une vague ou une tendance est claire, nous pouvons utiliser cette information.
Lorsque la structure est ambiguë, lui imposer une étiquette ne rend pas l’analyse plus précise.
Le même principe s’applique aux tendances.
Si le marché forme clairement une succession de Higher Highs et Higher Lows pertinents, la structure haussière est relativement facile à reconnaître.
Si les sommets et les creux se chevauchent sans progression cohérente, le marché peut être en consolidation ou la structure peut simplement manquer de clarté.
Nous n’avons pas besoin d’avoir une opinion sur chaque mouvement du marché.
Parfois, l’absence de structure claire constitue elle-même une information utile.
La perspective Xcelerate Trade
Les vagues nous permettent de simplifier le mouvement du prix et d’identifier les sommets et les creux structurels qui comptent réellement.
En comparant ces points de retournement, nous pouvons déterminer si le prix construit une structure haussière, une structure baissière ou évolue sans tendance directionnelle claire.
Les pullbacks font partie de ce processus. Un mouvement temporaire à l’encontre de la direction dominante ne représente pas automatiquement une inversion, tout comme quelques chandeliers bullish ou bearish ne définissent pas à eux seuls la tendance générale.
Dans la Stratégie Xcelerate Trade, les vagues et les tendances apportent du contexte, et non des signaux d’entrée indépendants.
Nous les utilisons pour comprendre la structure et le contexte directionnel dans lequel apparaît un setup potentiel. Plus tard, ces informations seront combinées avec la liquidité, la confirmation et les autres conditions requises par notre stratégie avant d’envisager une exécution.
L’objectif n’est pas de prédire chaque mouvement ni de forcer chaque graphique à correspondre à un modèle parfait. Lorsque la structure est claire, nous l’utilisons. Lorsqu’elle est ambiguë, nous n’inventons pas de certitude.
À mesure que nous avancerons, ces concepts deviendront la base d’une compréhension plus approfondie de la structure du marché, notamment de la manière dont se forment les sommets et les creux importants, des situations dans lesquelles la structure reste intacte et des éléments qui nous indiquent qu’elle pourrait être en train de changer.
On se retrouve dans la prochaine leçon !