Dans les deux premières leçons de ce chapitre, nous avons configuré notre environnement TradingView et appris à l'utiliser plus efficacement.
Nous devons maintenant répondre à une autre question pratique : où allons-nous réellement trader, et à qui appartient le capital que nous utilisons ?
Nous allons examiner deux possibilités principales :
Trader avec notre capital propre.
Trader dans le cadre d'un programme financé proposé par une Prop Firm.
Les deux approches peuvent être pertinentes. Elles diffèrent par la manière dont nous accédons au capital, la personne qui assume le risque financier, le degré de liberté dont nous disposons et les règles qui s'appliquent au compte.
Le choix dépend de notre expérience, du capital dont nous disposons, de nos objectifs et de notre capacité à gérer le risque de manière cohérente.
Dans cette leçon, nous allons comprendre le fonctionnement de ces deux approches, examiner certaines des Prop Firms et certains des brokers que nous considérons, puis définir une progression équilibrée pour un trader qui est encore en phase de développement.
Deux façons d'accéder au capital pour trader
Avant d'examiner des entreprises spécifiques, nous devons d'abord comprendre la différence entre l'utilisation de notre propre argent et l'accès à un programme de trading financé.
1. Trader avec son capital propre
Avec un compte de trading personnel, nous déposons et tradons nos propres fonds par l'intermédiaire d'un broker.
Les principaux avantages sont :
un contrôle total sur le compte ;
aucune règle d'évaluation externe ;
une plus grande liberté quant à la manière et au moment de trader ;
les profits générés sur le compte nous appartiennent, après déduction des frais de trading et sous réserve des taxes applicables.
Le principal inconvénient est tout aussi clair : le capital exposé au risque est le nôtre.
Constituer un capital propre suffisamment important pour trader peut prendre du temps, surtout au début. Si nous voulons trader avec un compte plus important, nous devons fournir nous-mêmes ce capital.
Les pertes sont également directement à notre charge.
Un compte personnel nous offre donc davantage de liberté, mais cette liberté s'accompagne d'une responsabilité totale à l'égard du capital.
2. Trader dans le cadre d'un programme financé
La seconde possibilité consiste à utiliser un programme de trading financé proposé par une Prop Firm.
Au lieu de fournir nous-mêmes la totalité du montant nominal du compte, nous payons généralement des frais d'évaluation et tentons de réussir un Challenge ou une évaluation similaire.
L'évaluation nous demande généralement d'atteindre un objectif de profit défini tout en respectant des limites de risque précises.
Si nous remplissons les conditions requises, nous pouvons accéder à l'étape financée du programme, selon les modalités applicables.
Les avantages potentiels comprennent :
l'accès à un compte d'une taille nominale plus importante sans avoir à fournir personnellement la totalité du montant ;
un coût initial relativement faible par rapport à la taille nominale du compte auquel nous pouvons accéder après avoir réussi l'évaluation ;
des paramètres de risque prédéfinis ;
la possibilité de recevoir une part des profits éligibles générés dans le cadre du programme.
Il existe également des limites importantes :
nous devons respecter les règles de la firme ;
des objectifs de profit et des limites de perte peuvent s'appliquer ;
les conditions de payout dépendent du programme ;
notre accès au compte dépend de la Prop Firm et de ses conditions ;
les règles, les plateformes, les frais et les conditions du programme peuvent évoluer.
Un compte financé ne doit donc pas être considéré comme si le solde nominal du compte nous appartenait personnellement.
La structure exacte varie d'une firme à l'autre. Selon le programme, le trading peut avoir lieu dans un environnement simulé, tandis que l'entreprise décide comment l'activité du trader est évaluée, répliquée ou intégrée à son propre modèle de risque.
Pour nous, la distinction pratique est simple :
Avec notre capital propre, nous fournissons et risquons nos propres fonds. Avec un programme financé, nous accédons à un compte soumis aux règles établies par la Prop Firm.
Qu'est-ce qu'une Prop Firm ?
Une Prop Firm, abréviation de Proprietary Trading Firm, peut donner aux traders accès à un programme de trading soumis à des conditions prédéfinies de performance et de risque.
Dans le modèle de comptes financés destiné aux traders particuliers dont nous parlons ici, le processus suit généralement une structure de ce type :
Le trader participe à une évaluation.
Il tente d'atteindre les objectifs requis sans enfreindre les règles de risque.
Si l'évaluation est réussie et que toutes les conditions applicables sont remplies, il accède à l'étape financée.
Les profits éligibles sont répartis entre le trader et l'entreprise selon les conditions du programme.
L'intérêt de ce modèle est facile à comprendre.
Un trader qui ne dispose pas personnellement de dizaines ou de centaines de milliers de dollars peut potentiellement accéder à un compte d'une taille nominale beaucoup plus importante pour un coût initial considérablement inférieur.
Cependant, l'accès à un capital nominal plus important ne remplace pas les compétences en trading.
Nous devons toujours prendre de bonnes décisions, gérer le risque et respecter les règles du programme.
C'est pourquoi un compte financé devient beaucoup plus pertinent après avoir développé et testé un processus de trading cohérent, plutôt qu'avant.
Pourquoi FTMO est notre principale référence
Il existe de nombreuses Prop Firms, et leurs programmes peuvent présenter des différences importantes.
Au sein de l'Académie, FTMO constitue notre principale référence.
L'entreprise est présente dans le secteur depuis plusieurs années et fait partie des noms les plus connus dans le secteur des Prop Firms destinées aux traders particuliers.
Parmi les raisons pour lesquelles nous la privilégions figurent :
un historique d'activité établi ;
des objectifs et des règles de trading clairement présentés ;
un processus d'évaluation structuré ;
un support et une infrastructure professionnels ;
un processus de payout établi.
Cela ne signifie pas qu'utiliser FTMO élimine les risques ni que ses conditions resteront toujours identiques.
Une Prop Firm reste une entreprise externe. Ses règles, les plateformes disponibles, les types de comptes, les frais et les conditions de ses programmes peuvent évoluer.
Nous devons donc toujours vérifier les conditions en vigueur avant d'acheter une évaluation ou de prendre une décision fondée sur un programme particulier.
Dans la prochaine leçon, nous examinerons beaucoup plus précisément le processus FTMO et la manière dont un trader peut aborder une évaluation de façon responsable.
Funding Pips comme alternative
Funding Pips est une autre entreprise que nous pouvons considérer.
Elle constitue une alternative dans le secteur des comptes financés et propose ses propres structures d'évaluation et conditions de compte.
Lorsque nous la comparons à FTMO ou à toute autre Prop Firm, nous devons regarder au-delà du prix ou de la taille nominale du compte et examiner des facteurs tels que :
les limites de risque ;
les règles de payout ;
les restrictions de trading ;
la structure de l'évaluation ;
les plateformes disponibles ;
les conditions actuelles des comptes.
Le Challenge le moins cher n'est pas nécessairement celui qui correspond le mieux à notre style de trading.
FTMO restera notre principale référence dans cette partie de l'Académie, mais il est utile de savoir que d'autres solutions existent lorsque nous évaluons le marché des comptes financés.
Comprendre les risques liés aux Prop Firms
Les Prop Firms peuvent offrir un accès utile au capital de trading, mais elles introduisent également une forme de dépendance que nous ne retrouvons pas de la même manière avec notre propre compte auprès d'un broker.
Nous dépendons alors, dans une certaine mesure, du programme d'une entreprise externe et de sa continuité.
Le secteur des Prop Firms peut évoluer rapidement. Les entreprises peuvent modifier leurs conditions, restreindre certaines stratégies, changer de plateformes de trading, modifier leurs politiques de payout ou rencontrer des difficultés opérationnelles.
C'est pourquoi nous ne voulons pas que l'ensemble de notre activité de trading dépende durablement d'une seule entreprise.
Une approche plus équilibrée consiste à :
éviter de dépendre exclusivement d'une seule Prop Firm ;
conserver ou constituer progressivement notre propre capital de trading ;
comprendre les règles en vigueur avant de participer à une évaluation ;
retirer les profits éligibles plutôt que de considérer un compte financé comme un endroit où conserver notre épargne personnelle.
Une fois retirés, ces profits peuvent également contribuer à constituer un capital que nous contrôlons directement.
Cela nous amène à l'autre partie de l'équation : les comptes personnels auprès d'un broker.
Brokers pour trader avec son capital propre
Si nous décidons de trader ou d'investir avec nos propres fonds, nous avons besoin d'un broker plutôt que d'une Prop Firm.
La distinction est importante.
Un programme de Prop Firm nous donne accès au trading selon les règles définies par la firme.
Un broker fournit l'infrastructure qui nous permet d'accéder aux marchés financiers avec notre propre compte et notre propre capital, selon les produits, services, réglementations et conditions qui nous sont accessibles.
Il n'existe pas de broker idéal pour tous les traders.
Le choix approprié dépend de facteurs tels que :
notre pays de résidence ;
les marchés et instruments auxquels nous souhaitons accéder ;
la réglementation et les protections accordées aux investisseurs ;
les frais et commissions ;
les conditions d'exécution ;
les plateformes disponibles ;
les exigences liées au compte.
Les entreprises suivantes sont des exemples que nous considérons, et non un classement. Le broker approprié dépend de chaque trader et des services disponibles dans sa juridiction.
Interactive Brokers est particulièrement pertinent pour les traders et les investisseurs qui souhaitent accéder à un large éventail de marchés financiers internationaux.
Parmi ses principales caractéristiques figurent :
l'accès à un large éventail de marchés et d'instruments ;
des outils de trading professionnels ;
des structures tarifaires compétitives ;
une présence réglementaire établie dans plusieurs juridictions.
L'étendue de ses fonctionnalités peut également rendre la plateforme plus complexe pour une personne qui ouvre un compte auprès d'un broker pour la première fois.
AMP Futures s'adresse principalement aux traders intéressés par les marchés Futures.
Ses caractéristiques comprennent :
l'accès aux marchés Futures ;
des coûts de trading compétitifs selon les conditions et les services choisis ;
la prise en charge de plusieurs plateformes de trading professionnelles.
Il s'agit donc d'une solution plus spécialisée qu'un broker multi-actifs généraliste.
XTB peut offrir un environnement relativement accessible aux traders et aux investisseurs qui recherchent une plateforme simple et intuitive.
Ses caractéristiques comprennent :
une plateforme intuitive ;
l'accès à plusieurs produits financiers, selon la juridiction ;
une navigation relativement simple ;
une infrastructure de support client.
Les instruments et les conditions disponibles dépendent du pays de résidence du trader et du type de compte.
eToro est connu pour associer des fonctionnalités de trading et d'investissement à des fonctions sociales.
Ses caractéristiques comprennent :
une gestion du compte relativement simple ;
une interface accessible ;
des fonctionnalités de trading et d'investissement ;
des fonctionnalités sociales et de copy trading.
Comme pour tout broker, les produits disponibles, les coûts, les protections et les conditions du compte dépendent de la juridiction et du type de compte.
Nous reviendrons plus en détail sur les plateformes et l'exécution à mesure que la formation progressera.
Une progression équilibrée
Pour un trader qui développe encore ses compétences, il n'est pas nécessaire de considérer le capital propre et le capital financé comme deux options qui s'excluent mutuellement.
Ils peuvent remplir des fonctions différentes à différentes étapes.
Une progression équilibrée pourrait se présenter ainsi :
1. Apprendre et pratiquer
Nous commençons par nous concentrer sur :
l'apprentissage de la stratégie ;
la compréhension de la gestion du risque ;
le backtesting ;
la pratique dans un environnement Demo.
Il n'y a aucune raison de payer pour accéder à un capital plus important avant d'avoir démontré que nous sommes capables de suivre un processus de trading de manière cohérente.
2. Passer un Challenge
Une fois notre processus testé et lorsque nous sommes capables de le suivre de manière cohérente, nous pouvons envisager un Challenge.
L'objectif n'est pas simplement d'atteindre le Profit Target.
Nous devons également démontrer que nous sommes capables d'opérer dans les limites de risque imposées.
3. Générer des résultats cohérents et retirer les profits
Si nous atteignons l'étape financée et commençons à générer des payouts éligibles, l'objectif suivant est la régularité.
Plutôt que de laisser inutilement des fonds dans le programme, une partie de ces payouts peut être retirée.
4. Constituer notre capital propre
Avec le temps, une partie des profits générés grâce aux comptes financés peut être transférée vers un compte personnel de trading ou d'investissement.
Cela réduit progressivement notre dépendance aux programmes de financement externes.
Un trader peut éventuellement utiliser, par exemple :
un ou deux comptes financés ;
parallèlement à un compte personnel plus petit.
Cet équilibre peut évoluer à mesure que notre capital propre augmente.
L'objectif à long terme n'est pas simplement de contrôler le plus grand compte financé disponible.
Il est de développer les compétences, l'historique et le capital propre qui nous donnent davantage de contrôle sur notre activité de trading.
Un exemple pratique
Imaginons qu'un trader en phase d'apprentissage dispose de 2 000 $ de capital propre.
Pour cet exemple, considérons deux approches possibles.
La première consiste à déposer la totalité de cette somme sur un compte personnel auprès d'un broker et à commencer à trader.
Cela lui donne un contrôle direct sur le compte, mais chaque perte de trading est directement prélevée sur son propre capital.
La seconde approche consiste à continuer à pratiquer en Demo et à démontrer d'abord que la stratégie peut être appliquée de manière cohérente.
Ce n'est qu'après avoir démontré cette régularité que le trader pourrait envisager d'allouer une partie de l'argent disponible à une évaluation auprès d'une Prop Firm, plutôt que d'engager la totalité des 2 000 $ dans le trading.
Si l'évaluation est réussie, que le trader accède à l'étape financée et devient finalement éligible à des payouts, une partie de ces profits pourrait alors être transférée vers un compte personnel.
Avec le temps, le trader pourrait utiliser les deux.
Le compte financé lui donne accès à un programme avec un capital nominal plus important, tandis que le compte personnel devient progressivement un capital qu'il contrôle directement.
Rien ne garantit qu'une évaluation sera réussie ni qu'un compte financé générera des payouts.
C'est précisément pour cette raison que l'ordre des étapes est important.
Nous ne commençons pas avec le plus grand compte auquel nous pouvons accéder.
Nous commençons par développer un processus que nous sommes capables d'appliquer de manière cohérente avant d'augmenter le capital engagé.
À vous de pratiquer
Avant de poursuivre, réfléchissez au rôle que chacune de ces deux approches pourrait jouer dans votre développement en tant que trader.
Vous n'avez pas besoin d'ouvrir un compte ni d'acheter un Challenge.
Comparez plutôt le capital propre et le capital financé en vous appuyant sur ce que nous avons vu dans cette leçon.
Posez-vous les questions suivantes :
Qui fournit le capital ?
Qui assume le risque financier ?
Quelles règles s'appliquent ?
Que deviennent les profits ?
Dans quelle mesure dépendons-nous d'une autre entreprise ?
Réfléchissez ensuite à la progression que nous avons présentée :
Apprendre → Backtesting & Demo → Challenge → Étape financée → Retirer les profits → Constituer son capital propre
L'objectif est de comprendre pourquoi chaque étape précède la suivante.
La perspective de Xcelerate Trade
Accéder à davantage de capital peut être utile, mais le capital ne résout pas les problèmes qui empêchent un trader d'être régulier.
Un compte plus important n'améliore pas nos entrées, ne renforce pas notre discipline et ne corrige pas une mauvaise gestion du risque.
C'est pourquoi nous considérons avant tout les Prop Firms comme un moyen d'accéder à du capital, et non comme l'objectif du trading lui-même.
Pour un trader qui a déjà développé un processus et démontré une certaine régularité, un programme financé peut offrir la possibilité de travailler avec un compte d'une taille nominale plus importante sans avoir à engager personnellement le même montant de capital.
Dans le même temps, nous ne voulons pas que notre progression à long terme dépende entièrement d'une entreprise externe.
Notre approche privilégie donc un équilibre : utiliser les opportunités de financement avec discernement lorsqu'elles sont pertinentes, retirer les profits lorsqu'ils deviennent disponibles et constituer progressivement un capital que nous contrôlons nous-mêmes.
L'objectif n'est pas de réussir le plus grand nombre possible de Challenges.
L'objectif est de devenir un trader capable de gérer le capital de manière responsable, quelle que soit son origine.
Dans la prochaine leçon, nous examinerons plus en détail le processus des comptes financés en prenant FTMO comme référence principale. Nous étudierons la structure de l'évaluation, les tailles de compte, les règles de risque, le Free Trial, le Profit Split et les étapes que nous recommandons avant de payer pour un Challenge.
On se retrouve dans la prochaine leçon !