Tout au long de ce chapitre, nous nous sommes principalement concentrés sur la manière dont le prix est représenté et sur la façon dont nous pouvons commencer à lire ses mouvements sur un graphique.
Avant d’aller plus loin, nous devons établir une dernière distinction : la différence entre les deux principales formes d’analyse de marché que nous rencontrerons tout au long de l’Académie, l’analyse technique et l’analyse fondamentale.
Toutes deux fournissent des informations utiles, mais elles répondent à des questions différentes et remplissent des fonctions distinctes dans le processus de trading.
Qu’est-ce que l’analyse technique ?
L’analyse technique consiste à étudier le comportement du prix à partir des informations visibles sur le graphique.
Tout ce que nous observons, repérons ou interprétons directement à partir du prix et de la structure du marché fait partie de notre analyse technique.
Cela comprend notamment :
les chandeliers ;
les vagues et les tendances ;
les Top Waves et Bottom Waves ;
les supports et résistances ;
les Fair Value Gaps (FVG) ;
les Market Structure Shifts (MSS) ;
les Breaks of Structure (BOS) ;
le High of the Day (HOD) et le Low of the Day (LOD) ;
les zones de liquidité ;
la structure du marché.
Certains de ces concepts vous sont déjà familiers grâce aux leçons de ce chapitre, tandis que d’autres seront introduits et expliqués en détail à mesure que nous progresserons dans l’Académie.
L’analyse technique nous aide à comprendre ce que fait le prix, comment il est structuré et où des opportunités de trading peuvent apparaître.
Dans la Stratégie Xcelerate Trade, l’analyse technique constitue la base de notre processus d’identification des setups et d’exécution des trades.
Nous l’utiliserons pour identifier des setups potentiels et des zones d’intérêt, déterminer si les conditions requises par notre stratégie sont présentes, affiner nos entrées et définir les niveaux appropriés de Stop Loss et de Take Profit.
L’analyse technique ne nous indique pas avec certitude ce que le marché fera ensuite.
Elle nous fournit une méthode structurée pour interpréter les informations disponibles sur le graphique et identifier les situations dans lesquelles les conditions de notre stratégie sont réunies.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
L’analyse fondamentale examine les facteurs économiques, monétaires et externes susceptibles d’influencer les marchés financiers.
Selon le marché analysé, ces facteurs peuvent inclure :
les données sur l’inflation ;
les données sur l’emploi et le chômage ;
les taux d’intérêt ;
les décisions des banques centrales ;
les discours et conférences de presse des banques centrales ;
les données sur la croissance et l’activité économiques ;
les développements géopolitiques ;
les événements économiques et financiers majeurs ;
les publications économiques à fort impact et les événements liés aux banques centrales, notamment le CPI, le NFP et les décisions du FOMC.
L’analyse fondamentale peut être utilisée de différentes manières selon le marché, la stratégie et l’horizon de trading.
Certains traders utilisent les informations macroéconomiques et fondamentales pour établir un biais directionnel ou prendre des décisions d’investissement à plus long terme.
Dans notre stratégie intraday, son rôle est toutefois différent.
Nous utilisons principalement les informations fondamentales pour comprendre l’environnement de trading et identifier les périodes pendant lesquelles des événements programmés peuvent modifier sensiblement la volatilité et les conditions d’exécution.
L’analyse fondamentale nous aide donc à comprendre les forces économiques et monétaires susceptibles d’influencer les anticipations du marché, le positionnement, la volatilité et le comportement du prix.
Par exemple, une donnée d’inflation différente des attentes, une décision sur les taux d’intérêt ou les déclarations d’une banque centrale peuvent modifier très rapidement les conditions de marché.
Ces événements peuvent affecter la liquidité, accélérer les mouvements du prix, élargir les spreads, augmenter le slippage et créer des conditions très différentes de celles d’une session de trading normale.
Il n’est pas encore nécessaire de comprendre chacun de ces effets en détail.
Pour le moment, l’essentiel est de comprendre que les événements majeurs peuvent temporairement créer des conditions de trading très différentes.
Comment utilisons-nous l’analyse technique et l’analyse fondamentale ?
Dans notre approche intraday, les deux formes d’analyse remplissent des rôles différents.
L’analyse technique nous aide à identifier et exécuter des opportunités potentielles de trading.
Les informations fondamentales nous aident à comprendre l’environnement dans lequel ces opportunités apparaissent et à reconnaître les périodes où les conditions de trading peuvent présenter un risque supplémentaire.
Imaginons, par exemple, que notre analyse technique identifie un setup qui répond aux conditions de notre stratégie.
Si une publication majeure du CPI, un rapport NFP ou une décision d’une banque centrale sur les taux d’intérêt est prévu dans les prochaines minutes, le setup technique ne devient pas soudainement invalide simplement parce qu’un événement économique approche.
En revanche, les conditions qui entourent ce setup ont changé.
La volatilité peut augmenter brutalement. Le prix peut traverser les niveaux techniques beaucoup plus rapidement que d’habitude. Les spreads peuvent s’élargir, les conditions d’exécution peuvent se détériorer et la réaction immédiate du marché peut être difficile à anticiper.
Dans ce type de situation, la décision appropriée peut être de rester en dehors du marché et d’attendre que les conditions se normalisent.
Cela introduit un principe important :
Un setup technique valide ne signifie pas automatiquement que nous devons entrer en position.
L’environnement dans lequel ce setup apparaît compte également.
L’analyse fondamentale n’est pas un signal d’entrée directionnel pour notre stratégie
Il est important de faire une distinction ici.
Tout au long de l’Académie Xcelerate Trade, nous étudierons les événements économiques et comprendrons pourquoi ils sont importants.
Cependant, notre stratégie ne nous conduira normalement pas à entrer en position simplement parce qu’une publication économique semble positive ou négative.
Par exemple, nous n’achetons pas automatiquement parce qu’un indicateur économique paraît "bon", et nous ne vendons pas automatiquement parce qu’il paraît "mauvais".
Les publications économiques sont généralement présentées avec trois valeurs importantes :
Previous – la valeur publiée pour la période précédente.
Forecast – les attentes du marché avant la publication des nouvelles données.
Actual – la nouvelle valeur publiée.
La réaction du marché est généralement davantage influencée par la manière dont les nouvelles informations se comparent aux attentes et par ce qu’elles impliquent pour les conditions économiques et monétaires futures que par le simple fait que la donnée publiée paraisse "bonne" ou "mauvaise".
Les marchés réagissent également au positionnement, à la liquidité, aux révisions des données, au contexte macroéconomique général et aux anticipations concernant les futures décisions des banques centrales.
La réaction initiale peut donc être très différente de ce qu’un débutant pourrait anticiper en observant uniquement la donnée publiée, sans le contexte qui l’entoure.
Notre approche est différente.
Nous utilisons principalement le calendrier économique et le contexte fondamental pour comprendre le risque et identifier les périodes pendant lesquelles les conditions techniques habituelles peuvent être perturbées.
Le setup et l’exécution restent basés sur les règles de notre stratégie de trading.
Cela nous permet de maintenir une distinction claire entre le rôle de l’analyse technique et celui de l’analyse fondamentale dans notre processus.
Pourquoi les événements économiques majeurs sont-ils importants pour les traders intraday ?
Plus le timeframe utilisé pour l’exécution est court, plus les changements soudains de volatilité peuvent devenir importants.
Un événement économique qui provoque un mouvement important sur un graphique Daily peut produire une séquence extrêmement agressive de chandeliers sur le graphique de 1 minute.
Cela rejoint directement ce que nous avons appris dans les leçons précédentes sur les timeframes.
Pour un trader intraday qui exécute sur des timeframes inférieurs, les événements majeurs programmés méritent une attention particulière, car ils peuvent rapidement modifier les conditions dans lesquelles un setup est en train de se développer.
Parmi les principaux exemples :
CPI – Consumer Price Index
Le CPI est un indicateur majeur de l’inflation et peut influencer les anticipations concernant les taux d’intérêt et la politique monétaire.
NFP – Nonfarm Payrolls
Le NFP est un rapport majeur sur l’emploi aux États-Unis qui peut générer une volatilité importante sur les indices, les devises, les métaux et d’autres marchés.
FOMC – Federal Open Market Committee
Les décisions et les messages de la Federal Reserve concernant la politique monétaire et les taux d’intérêt peuvent provoquer des réactions importantes sur les marchés.
Nous étudierons les publications économiques, les banques centrales et le contexte macroéconomique de manière beaucoup plus approfondie plus tard dans l’Académie.
À ce stade, l’objectif est simplement de comprendre pourquoi nous consultons le calendrier économique avant de trader et pourquoi un événement à fort impact peut modifier les conditions entourant un setup technique qui serait autrement valide.
Parfois, la meilleure décision est de ne pas trader
L’une des erreurs que peuvent commettre les débutants consiste à penser qu’être trader signifie devoir constamment être en position.
Ce n’est pas le cas.
Certaines sessions présenteront plusieurs opportunités potentielles, tandis que d’autres nous donneront très peu de raisons de participer au marché.
Les événements économiques majeurs constituent un exemple de situation dans laquelle attendre peut être la décision la plus disciplinée.
Le même principe s’applique lorsque les conditions techniques requises par notre stratégie ne sont pas présentes.
Nous n’avons pas besoin de forcer un setup simplement parce que le marché est ouvert.
Trader ne signifie pas participer à chaque mouvement. Il s’agit de sélectionner les conditions dans lesquelles notre stratégie nous donne une raison de participer.
Pourquoi utilisons-nous des exemples réels de marché ?
Tout au long de l’Académie, nous utiliserons des graphiques réels et des exemples issus des marchés lorsque ceux-ci constituent le moyen le plus clair de comprendre un concept.
Il y a une raison importante à cela.
Un schéma théorique peut nous montrer à quoi devraient ressembler une tendance idéale, une vague, un Fair Value Gap ou une structure de marché.
En conditions réelles, les graphiques sont rarement aussi clairs.
Les graphiques réels contiennent du bruit, des mouvements de prix irréguliers, une volatilité changeante, des structures qui se chevauchent, des setups imparfaits et des situations dans lesquelles l’interprétation correcte n’est pas immédiatement évidente.
Apprendre uniquement à partir de schémas parfaits peut créer des attentes irréalistes quant à ce que vous observerez lorsque vous commencerez à analyser des graphiques en conditions réelles.
C’est pourquoi nous utiliserons des illustrations simplifiées lorsqu’elles permettent d’introduire plus clairement un concept, puis nous relierons ces concepts à des exemples réels de marché.
L’objectif est de comprendre à la fois le principe et la manière dont il se manifeste dans des conditions réelles de marché.
La perspective Xcelerate Trade
L’analyse technique et l’analyse fondamentale ne sont pas deux approches concurrentes dans notre méthode. Elles nous fournissent des types d’informations différents.
L’analyse technique nous aide à déterminer si les conditions de notre setup sont présentes. Le contexte fondamental nous aide à évaluer l’environnement dans lequel il apparaît.
Cette distinction concerne spécifiquement la manière dont nous utilisons ces outils dans la Stratégie Xcelerate Trade. D’autres approches de trading ou d’investissement peuvent utiliser l’analyse fondamentale différemment.
Dans notre stratégie intraday, l’analyse technique constitue le cadre que nous utilisons pour lire le prix, identifier la structure du marché, repérer les zones d’intérêt et, à terme, exécuter les setups définis par nos règles.
Les informations fondamentales nous aident à comprendre l’environnement général et à reconnaître les situations dans lesquelles des événements programmés ou des changements dans les conditions de marché peuvent introduire un risque supplémentaire.
Nous n’entrons pas en position simplement parce qu’un pattern apparaît sur le graphique.
Nous n’entrons pas en position simplement parce qu’une publication économique semble bullish ou bearish.
Et nous n’avons pas besoin de trader simplement parce que le marché est ouvert.
Nous attendons les conditions définies par notre stratégie et évaluons l’environnement dans lequel elles apparaissent.
Au fil de ce chapitre, nous avons progressivement changé notre manière de regarder un graphique.
Nous avons commencé par comprendre comment le prix est représenté. Nous avons ensuite appris quelles informations contient un chandelier, comment ces informations apparaissent différemment selon les timeframes et comment les chandeliers se combinent pour former des vagues, des sommets et des creux structurels, ainsi que des tendances.
L’analyse technique rassemble ces éléments dans un cadre structuré qui nous permet de lire et d’interpréter le prix.
Les informations fondamentales ajoutent une dimension supplémentaire : l’environnement dans lequel ce mouvement du prix se produit.
Nous arrivons ainsi à la fin du Chapitre III.
Il n’est pas nécessaire que chaque concept vous paraisse déjà automatique. Ces bases deviendront beaucoup plus claires lorsque nous commencerons à les appliquer régulièrement sur des graphiques réels.
Il n’y a aucun intérêt à précipiter ce processus. Revenez sur les leçons lorsque cela est nécessaire, prenez des notes et assurez-vous d’avoir compris les concepts fondamentaux avant de passer à des concepts d’analyse plus avancés.
Dans le prochain chapitre, nous commencerons à travailler plus directement avec les plateformes et nous nous rapprocherons progressivement de la partie pratique du trading.
On se retrouve dans le prochain chapitre !