A lo largo de este capítulo, nos hemos centrado principalmente en comprender cómo se representa el precio y cómo podemos empezar a interpretar su movimiento en un gráfico.
Antes de continuar, debemos establecer una distinción más: la diferencia entre las dos principales formas de análisis de mercado que encontraremos a lo largo de la Academia, el análisis técnico y el análisis fundamental.
Ambos proporcionan información útil, pero responden a preguntas diferentes y cumplen funciones distintas dentro del proceso de trading.
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico estudia el comportamiento del precio utilizando la información visible en el gráfico.
Todo lo que observamos, marcamos o interpretamos directamente a partir del precio y de la estructura del mercado forma parte de nuestro análisis técnico.
Esto incluye conceptos como:
velas;
ondas y tendencias;
Top Waves y Bottom Waves;
soporte y resistencia;
Fair Value Gaps (FVG);
Market Structure Shifts (MSS);
Breaks of Structure (BOS);
High of the Day (HOD) y Low of the Day (LOD);
zonas de liquidez;
estructura del mercado.
Algunos de estos conceptos ya nos resultan familiares por este capítulo, mientras que otros se introducirán y explicarán en detalle a medida que avancemos en la Academia.
El análisis técnico nos ayuda a entender qué está haciendo el precio, cómo está estructurado y dónde pueden desarrollarse posibles oportunidades de trading.
Dentro de la Estrategia Xcelerate Trade, el análisis técnico constituye la base de nuestro proceso de identificación de setups y ejecución.
Lo utilizaremos para identificar posibles setups y zonas de interés, determinar si están presentes las condiciones exigidas por nuestra estrategia, refinar las entradas y establecer niveles adecuados de Stop Loss y Take Profit.
El análisis técnico no nos dice con certeza qué hará el mercado a continuación.
Nos proporciona una forma estructurada de interpretar la información disponible en el gráfico e identificar situaciones en las que están presentes las condiciones de nuestra estrategia.
¿Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental examina los factores económicos, monetarios y otros factores externos que pueden influir en los mercados financieros.
Dependiendo del mercado que analicemos, estos pueden incluir:
datos de inflación;
datos de empleo y desempleo;
tipos de interés;
decisiones de los bancos centrales;
discursos y ruedas de prensa de los bancos centrales;
datos de crecimiento y actividad económica;
acontecimientos geopolíticos;
eventos económicos y financieros importantes;
publicaciones económicas y eventos de bancos centrales de alto impacto, incluidos CPI, NFP y decisiones del FOMC.
El análisis fundamental puede utilizarse de formas muy diferentes dependiendo del mercado, la estrategia y el horizonte temporal.
Algunos traders utilizan información macroeconómica y fundamental para desarrollar una visión direccional o tomar decisiones de inversión a más largo plazo.
Sin embargo, dentro de nuestra estrategia intraday, su función es diferente.
Utilizamos la información fundamental principalmente para comprender el entorno de trading e identificar períodos en los que determinados eventos programados pueden alterar significativamente la volatilidad y las condiciones de ejecución.
Por tanto, el análisis fundamental nos ayuda a entender las fuerzas económicas y monetarias que pueden influir en las expectativas del mercado, el posicionamiento, la volatilidad y el comportamiento del precio.
Por ejemplo, un dato de inflación diferente de lo esperado, una decisión sobre los tipos de interés o los comentarios de un banco central pueden cambiar muy rápidamente las condiciones del mercado.
Estos eventos pueden afectar a la liquidez, acelerar el movimiento del precio, ampliar los spreads, aumentar el slippage y generar condiciones muy diferentes de las de una sesión normal de trading.
Todavía no es necesario comprender en detalle cada uno de estos efectos.
Por ahora, lo importante es entender que los grandes eventos pueden crear temporalmente condiciones de trading muy diferentes.
¿Cómo utilizamos el análisis técnico y el análisis fundamental?
Dentro de nuestro enfoque intraday, ambos tipos de análisis cumplen funciones diferentes.
El análisis técnico nos ayuda a identificar y ejecutar posibles oportunidades de trading.
La información fundamental nos ayuda a comprender el entorno en el que aparecen esas oportunidades y a reconocer períodos en los que las condiciones de trading pueden implicar un riesgo adicional.
Por ejemplo, imaginemos que nuestro análisis técnico identifica un setup que cumple las condiciones de nuestra estrategia.
Si en los próximos minutos está prevista una publicación importante del CPI, el informe NFP o una decisión de un banco central sobre los tipos de interés, el setup técnico no deja de ser válido de repente simplemente porque se aproxima un evento económico.
Sin embargo, las condiciones que rodean a ese setup han cambiado.
La volatilidad puede aumentar bruscamente. El precio puede atravesar niveles técnicos mucho más rápido de lo habitual. Los spreads pueden ampliarse, la ejecución puede deteriorarse y la reacción inmediata del mercado puede resultar difícil de anticipar.
En situaciones como estas, la decisión adecuada puede ser permanecer fuera del mercado y esperar hasta que las condiciones se normalicen.
Esto introduce un principio importante:
Un setup técnico válido no significa automáticamente que debamos entrar en la operación.
También importa el entorno en el que aparece ese setup.
El análisis fundamental no es una señal direccional de entrada para nuestra estrategia
Hay una diferencia importante que debemos establecer aquí.
A lo largo de la Academia Xcelerate Trade aprenderemos sobre eventos económicos y comprenderemos por qué son importantes. Sin embargo, nuestra estrategia normalmente no entrará en una operación simplemente porque una publicación económica parezca positiva o negativa.
Por ejemplo, no compramos automáticamente porque un dato económico parezca "bueno", ni vendemos automáticamente porque parezca "malo".
Las publicaciones económicas suelen presentarse mediante tres valores importantes:
Previous – el valor publicado para el período anterior.
Forecast – la expectativa del mercado antes de la publicación del nuevo dato.
Actual – el nuevo valor publicado.
La reacción del mercado suele estar más influida por cómo se compara la nueva información con las expectativas y por lo que implica para las condiciones económicas y monetarias futuras que por el hecho de que el dato principal parezca simplemente "bueno" o "malo".
Los mercados también reaccionan al posicionamiento, la liquidez, las revisiones, el contexto macroeconómico más amplio y las expectativas sobre la futura política de los bancos centrales.
Por este motivo, la reacción inicial puede ser muy diferente de lo que un principiante podría esperar observando únicamente el dato publicado, sin el contexto que lo rodea.
Nuestro enfoque es diferente.
Utilizamos el calendario económico y el contexto fundamental principalmente para comprender el riesgo y reconocer períodos en los que las condiciones técnicas normales pueden verse alteradas.
El setup y la ejecución siguen basándose en las reglas de nuestra estrategia de trading.
Esto mantiene claramente diferenciados los roles del análisis técnico y del análisis fundamental dentro de nuestro proceso.
¿Por qué son importantes los grandes eventos económicos para los traders intraday?
Cuanto menor es el timeframe en el que ejecutamos, más relevantes pueden volverse los cambios bruscos de volatilidad.
Un evento económico que genera un gran movimiento en un gráfico Daily puede producir una secuencia extremadamente agresiva de velas en el gráfico de 1 minuto.
Esto conecta directamente con lo que aprendimos en las lecciones anteriores sobre los timeframes.
Para un trader intraday que ejecuta en timeframes inferiores, los grandes eventos programados merecen especial atención porque pueden cambiar rápidamente las condiciones en las que se está desarrollando un setup.
Algunos ejemplos son:
CPI – Consumer Price Index
El CPI es una de las principales medidas de inflación y puede influir en las expectativas sobre los tipos de interés y la política monetaria.
NFP – Nonfarm Payrolls
El NFP es un importante informe de empleo de Estados Unidos y puede generar una volatilidad significativa en índices, divisas, metales y otros mercados.
FOMC – Federal Open Market Committee
Las decisiones y los mensajes de la Federal Reserve relacionados con la política monetaria y los tipos de interés pueden provocar reacciones importantes en los mercados.
Más adelante en la Academia estudiaremos con mucho más detalle las publicaciones económicas, los bancos centrales y el contexto macroeconómico.
En esta etapa, el objetivo es simplemente entender por qué revisamos el calendario económico antes de operar y por qué un evento de alto impacto puede modificar las condiciones que rodean a un setup técnico que, en otras circunstancias, sería válido.
A veces, la mejor decisión es no operar
Uno de los errores que pueden cometer los principiantes es asumir que ser trader significa estar constantemente en una posición.
No es así.
Habrá sesiones con varias oportunidades potenciales y otras en las que las condiciones nos darán muy pocos motivos para participar.
Los grandes eventos económicos son un ejemplo de una situación en la que esperar puede ser la decisión más disciplinada.
El mismo principio se aplica cuando no están presentes las condiciones técnicas exigidas por nuestra estrategia.
No necesitamos forzar un setup simplemente porque el mercado esté abierto.
El trading no consiste en participar en cada movimiento. Consiste en seleccionar las condiciones en las que nuestra estrategia nos da un motivo para participar.
¿Por qué utilizamos ejemplos reales de mercado?
A lo largo de la Academia utilizaremos gráficos reales y ejemplos reales de mercado siempre que sean la forma más clara de comprender un concepto.
Hay una razón importante para ello.
Un diagrama teórico puede mostrarnos cómo debería verse una tendencia ideal, una onda, un Fair Value Gap o una estructura del mercado.
En la realidad, los gráficos rara vez son tan claros.
Los gráficos reales contienen ruido de mercado, movimientos irregulares del precio, cambios de volatilidad, estructuras superpuestas, setups imperfectos y situaciones en las que la interpretación correcta no resulta evidente de inmediato.
Aprender únicamente a partir de diagramas perfectos puede crear expectativas poco realistas sobre lo que veremos cuando empecemos a analizar gráficos reales.
Por este motivo, utilizaremos ilustraciones simplificadas cuando faciliten la introducción de un concepto y, después, conectaremos esos conceptos con ejemplos reales de mercado.
El objetivo es comprender tanto el principio como la forma en la que aparece realmente bajo condiciones reales de mercado.
La perspectiva de Xcelerate Trade
El análisis técnico y el análisis fundamental no son enfoques que compitan entre sí dentro de nuestro método. Nos proporcionan tipos de información diferentes.
El análisis técnico nos ayuda a identificar si están presentes las condiciones de nuestro setup. El contexto fundamental nos ayuda a evaluar el entorno en el que aparece.
Esta distinción se aplica específicamente a la forma en que utilizamos estas herramientas dentro de la Estrategia Xcelerate Trade. Otros enfoques de trading o inversión pueden utilizar el análisis fundamental de forma diferente.
Para nuestra estrategia intraday, el análisis técnico nos proporciona el marco que utilizamos para leer el precio, identificar la estructura del mercado, localizar zonas de interés y, finalmente, ejecutar los setups definidos por nuestras reglas.
La información fundamental nos ayuda a comprender el entorno más amplio y a reconocer situaciones en las que eventos programados o cambios en las condiciones del mercado pueden introducir un riesgo adicional.
No entramos simplemente porque aparezca un determinado patrón en el gráfico.
No entramos simplemente porque una publicación económica parezca bullish o bearish.
Y no necesitamos operar simplemente porque el mercado esté abierto.
Esperamos las condiciones definidas por nuestra estrategia y evaluamos el entorno en el que aparecen.
A lo largo de este capítulo hemos cambiado progresivamente la forma en que observamos un gráfico.
Empezamos por cómo se representa el precio, después aprendimos qué información contiene una vela, cómo cambia el nivel de detalle de esa información entre diferentes timeframes y cómo las velas se combinan para formar ondas, máximos y mínimos estructurales y tendencias.
El análisis técnico reúne todos estos elementos dentro de un marco que nos permite leer e interpretar el precio.
La información fundamental añade otra capa de contexto: el entorno en el que se produce ese movimiento del precio.
Con esto llegamos al final del Capítulo III.
No es necesario que todos estos conceptos resulten ya familiares e intuitivos. Estas bases serán mucho más claras cuando empecemos a aplicarlas repetidamente sobre gráficos reales.
No es necesario apresurar este proceso. Revisen las lecciones cuando sea necesario, tomen notas y asegúrense de comprender los conceptos fundamentales antes de avanzar hacia conceptos de análisis más complejos.
En el próximo capítulo comenzaremos a trabajar más directamente con las plataformas y nos acercaremos progresivamente a la parte práctica del trading.
¡Nos vemos en el próximo capítulo!