Muchos traders principiantes creen que el mercado se mueve únicamente en función de los gráficos.
En realidad, algunos de los movimientos de precio más importantes se producen en cuestión de segundos, inmediatamente después de la publicación de datos económicos relevantes o de declaraciones realizadas por los bancos centrales.
Si no comprendes qué ocurre en esos momentos y por qué el mercado reacciona con tanta fuerza, corres el riesgo de entrar en una operación precisamente cuando las probabilidades ya no están a tu favor.
En esta lección comprenderás qué es el análisis fundamental, cuáles son los eventos económicos más importantes y cómo puedes adaptar tu plan de trading en función del calendario económico.
El análisis fundamental no solo es útil para el trading.
También te ayuda a comprender mejor la economía, la relación entre los distintos mercados financieros y las razones por las que los precios se mueven en una determinada dirección.
¿Qué es el análisis fundamental?
En el trading existen dos tipos principales de análisis:
• Análisis técnico, que se basa en los gráficos, la estructura del mercado y el comportamiento del precio.
• Análisis fundamental, que se basa en las noticias, los indicadores económicos y los acontecimientos políticos o geopolíticos.
Un trader completo no depende exclusivamente de uno de ellos.
La verdadera fortaleza proviene de combinar el análisis técnico con el análisis fundamental.
Cuando el contexto fundamental y el análisis técnico apuntan en la misma dirección, la probabilidad de que el mercado continúe moviéndose en esa dirección suele ser mayor.
No necesitamos convertirnos en economistas para comprender estos conceptos.
El objetivo de esta lección es entender los elementos esenciales y saber qué debemos supervisar antes de abrir una operación.
¿Dónde consultamos el calendario económico?
Antes de cada jornada de trading, es recomendable consultar el calendario económico.
Debe formar parte de la rutina diaria de todo trader, del mismo modo que un piloto revisa sus instrumentos antes del despegue.
Existen varias plataformas gratuitas que ofrecen un calendario económico actualizado, siendo las más populares:
Dentro de la plataforma Xcelerate Trade, también tienes acceso a la sección Practice, en la categoría Economic Calendar, donde se muestran todos los eventos económicos importantes de la semana.
Para cada evento podrás consultar información como la hora de publicación, el nivel de impacto, la divisa o economía afectada, así como los valores Previous, Forecast y Actual, de modo que dispongas de toda la información necesaria en un único lugar.
Independientemente de la plataforma que decidas utilizar, es importante consultar el calendario económico antes de cada sesión de trading.
Cada evento tiene un nivel de importancia:
• Rojo (High Impact): eventos que pueden generar movimientos intensos y una elevada volatilidad.
• Naranja (Medium Impact): eventos que pueden influir en el mercado, aunque su impacto suele ser menor.
• Amarillo (Low Impact): eventos de impacto limitado que, en la mayoría de los casos, no producen movimientos significativos.
Dentro de la Xcelerate Trade Strategy, nos interesan principalmente las noticias marcadas en rojo y, en determinadas situaciones, las marcadas en naranja.
¿Qué noticias seguimos?
Un aspecto muy importante es comprender que cada activo financiero está influenciado por economías y divisas específicas.
En general, las noticias relacionadas con el dólar estadounidense (USD) tienen el mayor impacto en los mercados financieros mundiales.
Estados Unidos representa la economía más grande del mundo, y las decisiones de la Reserva Federal (Federal Reserve), junto con los datos económicos publicados en EE. UU., influyen en la mayoría de los activos financieros.
Por esta razón, independientemente de si operamos índices bursátiles, oro o pares de divisas, recomendamos consultar siempre el calendario económico para conocer las noticias relacionadas con el USD.
Dependiendo del activo que estemos operando, también seguimos las noticias específicas de cada mercado:
para GER40 (DAX), nos interesan las noticias importantes de Estados Unidos, la Eurozona y Alemania;
para los pares de divisas, seguimos las noticias relacionadas con ambas divisas que componen el par;
para los activos estadounidenses, el enfoque se centra casi exclusivamente en los acontecimientos económicos de Estados Unidos.
Forecast, Previous y Actual
En el calendario económico encontrarás tres columnas muy importantes:
Previous: el valor publicado anteriormente;
Forecast: la estimación o expectativa de los analistas y del mercado;
Actual: el valor publicado en el momento del anuncio.
A primera vista, podrías pensar que el mercado reacciona únicamente a si un indicador es bueno o malo.
En realidad, la mayor parte del tiempo el mercado reacciona a la diferencia entre lo que se esperaba y lo que finalmente se publica.
Cuanto mayor sea la diferencia entre los valores Forecast y Actual, más fuerte puede ser la reacción del mercado.
Por ejemplo, si los analistas estiman una inflación del 2,5 % y el dato publicado también es del 2,5 %, la reacción del mercado puede ser limitada, ya que el resultado ya estaba descontado.
Sin embargo, si el dato publicado es del 3,2 % o del 1,8 %, la diferencia con respecto a las expectativas puede generar un aumento significativo de la volatilidad y movimientos rápidos del precio.
Esta es una de las razones por las que revisamos cuidadosamente el calendario económico antes de cada sesión de trading.
Los indicadores económicos más importantes
Cada mes se publican decenas de indicadores económicos.
No es necesario conocerlos todos desde el principio.
En esta lección nos centraremos en los indicadores más importantes, aquellos que influyen con mayor frecuencia en los mercados financieros y que encontrarás de forma habitual en el calendario económico.
CPI (Consumer Price Index)
El CPI (Consumer Price Index) mide la evolución de la inflación dentro de una economía.
La inflación representa el aumento generalizado de los precios de los bienes y servicios.
La mayoría de los bancos centrales intentan mantener una inflación moderada, en torno al 2 %, un nivel considerado saludable para una economía estable.
Cuando la inflación aumenta demasiado, los bancos centrales tienden a subir los tipos de interés para desacelerar la economía y reducir la presión sobre los precios.
Estas decisiones tienen un impacto directo en los mercados financieros.
Para los traders, el CPI de Estados Unidos es uno de los acontecimientos económicos más importantes y con mayor volatilidad de cada mes.
En muchas ocasiones, la publicación de este indicador puede generar movimientos extremadamente rápidos y difíciles de predecir.
¿Cómo utilizamos el CPI en la Xcelerate Trade Strategy?
Para los traders principiantes, la recomendación es muy clara:
No operamos el día en que se publica el CPI de Estados Unidos.
A medida que adquieras experiencia y observes más ciclos económicos, aprenderás a interpretar con mayor eficacia las reacciones del mercado durante este tipo de jornadas.
Sin embargo, al principio, la mejor decisión es evitar una exposición innecesaria a una volatilidad extremadamente elevada.
NFP (Non-Farm Payrolls)
El NFP (Non-Farm Payrolls) es el informe mensual sobre el número de nuevos empleos creados en el sector no agrícola de Estados Unidos.
Es uno de los indicadores económicos más seguidos a nivel mundial y proporciona información muy importante sobre la salud del mercado laboral y de la economía estadounidense.
Si la economía crea un gran número de nuevos empleos, significa que las empresas están creciendo, contratando personal y que circula más dinero dentro de la economía.
Una economía fuerte favorece el consumo, la inversión y, en general, impulsa la actividad económica.
Por el contrario, un resultado significativamente inferior a las expectativas puede indicar una desaceleración económica y afectar negativamente al sentimiento del mercado.
¿Cómo utilizamos el NFP en la Xcelerate Trade Strategy?
Al igual que ocurre con el CPI, el NFP es un evento de muy alto impacto.
Para los traders principiantes, la recomendación es evitar operar el día en que se publica este informe y volver al mercado una vez que la volatilidad haya comenzado a estabilizarse.
Tasa de desempleo (Unemployment Rate)
La Tasa de Desempleo (Unemployment Rate) mide el porcentaje de personas desempleadas dentro de una economía.
En general, una tasa de desempleo baja se considera una señal positiva, ya que indica que más personas tienen empleo, generan ingresos y contribuyen al consumo y al crecimiento económico.
Sin embargo, unos niveles extremadamente bajos no siempre son beneficiosos.
Un mercado laboral excesivamente fuerte puede generar presiones inflacionarias, ya que las empresas se ven obligadas a ofrecer salarios más altos para atraer y retener empleados.
Esto puede llevar a los bancos centrales a mantener los tipos de interés en niveles elevados o incluso a aumentarlos.
En condiciones normales, la Tasa de Desempleo tiene un impacto moderado en los mercados. No obstante, cuando el resultado difiere significativamente de las expectativas, puede generar movimientos importantes.
¿Cómo utilizamos la Tasa de Desempleo en la Xcelerate Trade Strategy?
La mayoría de las veces, este indicador se publica el mismo día que el NFP, por lo que lo tratamos como parte del mismo contexto macroeconómico.
Para los traders principiantes, la recomendación sigue siendo la misma: evitamos operar durante estos eventos y esperamos a que el mercado se estabilice.
PIB (GDP – Gross Domestic Product)
El PIB (Producto Interior Bruto o Gross Domestic Product) mide el valor total de los bienes y servicios producidos dentro de una economía durante un período determinado.
Podemos considerarlo uno de los indicadores más importantes de la salud económica de un país.
Una economía que crece de forma constante suele respaldar una moneda más fuerte, altos niveles de inversión y un sentimiento positivo en los mercados.
Muchos inversores utilizan la evolución del PIB para formar un bias, es decir, una opinión o una dirección probable del mercado para las semanas o meses siguientes.
Aunque la publicación del PIB no siempre genera volatilidad inmediata, este indicador es muy importante para comprender el contexto macroeconómico.
¿Cómo utilizamos el PIB en la Xcelerate Trade Strategy?
No utilizamos el PIB para buscar entradas inmediatas al mercado.
Lo utilizamos para comprender el panorama económico general e interpretar con mayor eficacia la dirección en la que puede evolucionar el contexto macroeconómico a medio y largo plazo.
PMI (Purchasing Managers' Index)
El PMI (Purchasing Managers' Index) es un indicador que mide la actividad económica y el nivel de confianza de los directivos de los sectores manufacturero y de servicios.
Ofrece una visión general del ritmo al que evoluciona la economía y puede proporcionar señales tempranas de períodos de expansión o desaceleración económica.
La mayor parte del tiempo, el PMI no provoca movimientos muy importantes en el mercado.
Sin embargo, cuando los resultados difieren significativamente de las estimaciones de los analistas, el impacto sobre el precio puede ser relevante.
¿Cómo utilizamos el PMI en la Xcelerate Trade Strategy?
En general, tratamos el PMI como un indicador complementario.
Lo seguimos para comprender mejor el contexto económico, pero rara vez representa, por sí solo, un motivo para modificar nuestro plan de trading.
Retail Sales
Retail Sales es un informe sobre la actividad del comercio minorista y proporciona información sobre el nivel de consumo dentro de una economía.
Cuando las personas confían en la economía y en la estabilidad de sus empleos, tienden a gastar más, invertir más y consumir una mayor cantidad de bienes y servicios.
Por el contrario, durante los períodos de incertidumbre económica, el consumo disminuye y las personas comienzan a ahorrar más.
En condiciones normales, Retail Sales tiene un impacto bajo o moderado en los mercados.
Sin embargo, un resultado significativamente superior o inferior a las expectativas del mercado puede generar un aumento de la volatilidad.
¿Cómo utilizamos Retail Sales en la Xcelerate Trade Strategy?
Seguimos este indicador como parte del contexto macroeconómico general.
Si aparece marcado como un evento de High Impact en el calendario económico, preferimos evitar abrir nuevas operaciones hasta que la reacción del mercado se haya estabilizado.
FOMC y FOMC Minutes
El FOMC (Federal Open Market Committee) es el comité de la Reserva Federal (Federal Reserve) responsable de establecer la política monetaria de Estados Unidos.
Entre los temas más importantes que se tratan durante las reuniones del FOMC se encuentran:
la evolución de la economía;
el nivel de inflación;
la situación del mercado laboral;
los cambios o el mantenimiento del tipo de interés de referencia.
Estas decisiones influyen en el coste del dinero dentro de la economía y, en consecuencia, en la mayoría de los mercados financieros.
Por esta razón, las reuniones del FOMC se consideran algunos de los acontecimientos macroeconómicos más importantes del año.
Unas semanas después de cada reunión también se publican las FOMC Minutes, documentos que contienen los detalles de las discusiones mantenidas por el comité.
La mayor parte del tiempo, estas actas confirman información que el mercado ya conoce.
Sin embargo, hay ocasiones en las que aportan nuevas pistas sobre la dirección de la política monetaria y el mercado puede reaccionar rápidamente, con una elevada volatilidad.
¿Cómo utilizamos el FOMC en la Xcelerate Trade Strategy?
Para los traders principiantes, la recomendación es sencilla:
Evitamos operar tanto el día de la reunión del FOMC como durante la publicación de las FOMC Minutes.
Durante estos períodos, la volatilidad puede aumentar considerablemente y las reacciones del mercado suelen ser difíciles de anticipar.
Discursos de los responsables de los bancos centrales
Además de los indicadores económicos, debemos prestar especial atención a los discursos pronunciados por los representantes de los principales bancos centrales.
Los más importantes son:
los discursos del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh;
los discursos de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.
Durante estas intervenciones pueden darse a conocer nuevas informaciones sobre la política monetaria, los niveles de inflación, las perspectivas económicas o la futura evolución de los tipos de interés.
Incluso una sola declaración puede cambiar rápidamente el sentimiento del mercado y generar movimientos significativos en el precio.
¿Cómo utilizamos los discursos de los responsables de los bancos centrales en la Xcelerate Trade Strategy?
Como regla general, recomendamos evitar abrir operaciones aproximadamente una hora antes y una hora después de este tipo de eventos.
Este intervalo proporciona al mercado el tiempo necesario para asimilar la información y estabilizar su dirección.
Bank Holiday
Un Bank Holiday es un día festivo para el sistema bancario y para un número significativo de participantes institucionales del mercado.
Durante estos días, muchos bancos, fondos e instituciones financieras reducen considerablemente su actividad o permanecen completamente inactivos.
Como consecuencia, la liquidez disponible en el mercado puede ser significativamente menor.
Para las estrategias basadas en los flujos institucionales, esto es especialmente importante.
Cuando los participantes responsables de generar la mayor parte del volumen de negociación están ausentes del mercado, disminuye la probabilidad de que se desarrollen Setups de alta calidad.
¿Cómo utilizamos los Bank Holidays en la Xcelerate Trade Strategy?
La regla es sencilla:
si hay un Bank Holiday en Estados Unidos, evitamos operar activos estadounidenses y, en general, reducimos nuestra actividad durante ese día;
si hay un Bank Holiday en otro país, evitamos principalmente los activos asociados a ese mercado.
En la práctica, la mejor opción es aprovechar estos días para estudiar, analizar, realizar backtesting o actualizar tu diario de trading y tus estadísticas personales, en lugar de operar.
Reglas prácticas para operar durante las noticias
Para simplificar el proceso de análisis, recomendamos seguir algunas reglas básicas:
consultar el calendario económico antes de cada sesión de trading;
prestar especial atención a los eventos marcados en rojo y, en determinadas situaciones, a los marcados en naranja;
evitar abrir operaciones durante la publicación de eventos importantes;
como regla general, evitar operar aproximadamente una hora antes y una hora después de la publicación de noticias de High Impact;
para eventos de gran importancia, como el CPI, el NFP o el FOMC, nuestra recomendación es evitar operar durante toda la sesión.
A medida que adquieras experiencia y observes más ciclos económicos, comprenderás mejor qué eventos influyen realmente en el mercado y cómo lo hacen.
La perspectiva de Xcelerate Trade
En Xcelerate Trade no consideramos el análisis fundamental y el análisis técnico como dos métodos independientes.
Los consideramos dos piezas del mismo rompecabezas.
El análisis técnico nos ayuda a identificar dónde existen oportunidades de trading.
El análisis fundamental nos ayuda a comprender por qué el mercado puede moverse en una determinada dirección y cuándo es recomendable actuar con mayor cautela.
Un trader disciplinado no ignora el calendario económico.
Antes de cada sesión de trading, revisamos los eventos importantes y adaptamos nuestro plan en consecuencia.
En ocasiones, la mejor decisión no es buscar una oportunidad, sino permanecer fuera del mercado hasta que la volatilidad vuelva a niveles normales.
A medida que ganes experiencia, comenzarás a observar que determinados eventos económicos influyen en los mercados más que otros y que las reacciones del precio suelen seguir patrones recurrentes.
Comprender estos contextos te permitirá tomar decisiones mejor fundamentadas y evitar abrir operaciones en momentos en los que las probabilidades no están a tu favor.
Te recomendamos consultar el calendario económico antes de cada jornada de trading y convertir este hábito en parte de tu rutina diaria.
Al igual que el análisis de gráficos o el seguimiento de las reglas de gestión del riesgo, el análisis del contexto macroeconómico también contribuye a construir una ventaja estadística a largo plazo.
¡Nos vemos en la próxima lección!