Dans la leçon précédente, nous avons découvert la structure fondamentale d’un trade : Entry, Stop Loss et Take Profit.
Nous savons ce que représentent ces trois niveaux.
Ce que nous ne savons pas encore, c’est pourquoi une zone particulière du marché devrait attirer notre attention.
C’est ici que commence notre analyse technique.
L’un des concepts les plus importants que nous utiliserons tout au long de la stratégie Xcelerate Trade est la liquidité (Liquidity).
Une fois que nous apprenons à la reconnaître, notre perception du graphique commence à changer. Au lieu de voir uniquement des bougies monter et descendre, nous commençons à remarquer les zones où les ordres sont susceptibles d’être concentrés et où une activité de marché significative peut, par conséquent, se développer.
La liquidité deviendra l’un des fondements de la stratégie que nous allons construire tout au long de ce chapitre.
Qu’est-ce que la liquidité ?
Sur les marchés financiers, la liquidité désigne, au sens large, la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans provoquer une variation excessive de son prix.
Dans notre stratégie, cependant, nous utilisons la liquidité dans un contexte plus pratique d’analyse graphique.
Nous nous intéressons aux zones où les ordres sont susceptibles d’être concentrés et où leur activation ou leur exécution peut contribuer à une activité de marché significative.
Revenons à la Leçon 1.
Lorsque les traders entrent sur le marché, beaucoup utilisent des ordres Stop Loss pour protéger leurs positions. D’autres participants peuvent avoir des ordres en attente, prêts à entrer si le prix atteint un niveau particulier.
Ces ordres ne sont pas nécessairement répartis uniformément sur le graphique.
Ils ont souvent tendance à se concentrer autour de niveaux visibles par de nombreux participants au marché, tels que :
au-dessus de Highs évidents ;
en dessous de Lows évidents ;
autour de points de swing clairement identifiables ;
autour d’autres niveaux de prix largement observés.
Lorsque des ordres sont susceptibles d’être concentrés autour d’une même zone, celle-ci devient particulièrement pertinente pour notre analyse.
Tout au long de la stratégie Xcelerate Trade, nous appellerons ces zones des zones de liquidité.
Il existe une distinction importante à comprendre dès le départ.
Nous ne pouvons pas regarder un graphique en chandeliers standard et voir chaque ordre individuel en attente à un prix donné.
Ce que nous pouvons faire, en revanche, c’est identifier des structures de prix autour desquelles certains types d’ordres sont raisonnablement susceptibles d’être concentrés, sur la base de comportements couramment observés sur le marché.
C’est ce que nous allons apprendre à reconnaître.
Identifier la liquidité sur le graphique
La liquidité peut souvent être identifiée visuellement.
Observons l’exemple SPX500 ci-dessous sur le timeframe de 15 minutes.
Ne vous concentrez pas sur chaque bougie individuellement.
Prenez plutôt du recul et observez la structure.
Où se trouvent les Highs évidents ?
Où se trouvent les Lows évidents ?
Quels niveaux attireraient l’attention de nombreux traders observant le même graphique ?
Ce sont ces zones qui nous intéressent.
Au sein de l’écosystème Xcelerate Trade, nous disposons également d’un indicateur Liquidity conçu pour faciliter la visualisation des zones d’intérêt potentielles. Il peut rendre le processus d’analyse plus efficace et apporter un soutien supplémentaire lorsque nous parcourons un graphique.
Cependant, il existe un principe que nous voulons apprendre dès le début :
Apprenons à voir le concept avant de nous appuyer sur l’outil qui le met en évidence.
Un indicateur doit soutenir notre analyse, et non remplacer notre compréhension de ce que le graphique nous montre.
Pour cette raison, nous recommandons d’apprendre d’abord à identifier visuellement la liquidité.
Pourquoi la liquidité se forme-t-elle ?
Pour comprendre pourquoi certaines zones deviennent importantes, considérons un scénario de marché simple.
Supposons que le prix évolue à la hausse.
À un moment donné, le marché rejette un High local et commence à baisser.
Certains traders peuvent interpréter ce mouvement comme le début d’un retournement baissier et décider d’ouvrir des positions Sell.
Réfléchissons maintenant au trade de leur point de vue.
Ils ont ouvert une position Sell.
Où serait-il logique de placer leur Stop Loss ?
Pour de nombreux traders, il se trouvera au-dessus du récent High.
Le raisonnement est simple : si le prix évolue clairement au-dessus du High qui s’est formé avant leur Sell, le scénario baissier sur lequel repose leur trade peut alors ne plus paraître valide.
Un trader peut placer son Stop Loss à cet endroit.
Puis un autre.
Puis encore un autre.
Dans le même temps, d’autres participants au marché peuvent avoir placé des ordres Buy Stop au-dessus de ce même High, en attendant d’entrer si le prix le franchit.
Nous avons désormais différents types d’ordres concentrés autour d’une zone similaire.
C’est cette concentration qui rend le niveau intéressant.
Sur nos graphiques, nous pouvons marquer ces zones comme simples repères visuels :
il s’agit de zones où des ordres, et donc une liquidité potentielle, peuvent être concentrés.
Il ne nous indique pas exactement combien d’ordres se trouvent à cet endroit. Il identifie simplement une zone qui mérite notre attention.
Cette distinction est importante.
Pourquoi le prix interagit-il avec la liquidité ?
Les ordres importants nécessitent des contreparties.
Un participant souhaitant acheter une quantité importante a besoin de vendeurs disposés à effectuer la transaction. Un participant souhaitant vendre une quantité importante a besoin d’acheteurs.
Les zones dans lesquelles davantage d’ordres deviennent disponibles à l’exécution peuvent donc devenir des endroits importants pour l’activité du marché.
Cela nous aide à comprendre pourquoi le prix interagit fréquemment avec des Highs et des Lows évidents autour desquels différents types d’ordres peuvent être concentrés.
Mais nous devons rester précis.
Nous ne pouvons pas observer une bougie dépasser un High et conclure :
Une institution a délibérément déplacé le marché jusqu’à ce niveau pour déclencher les Stop Loss des traders particuliers.
Un graphique, à lui seul, ne permet pas de déterminer qui a initié le mouvement ni quelle était son intention.
Ce que nous pouvons observer, c’est le comportement du prix :
un High ou un Low évident existe ;
des ordres sont raisonnablement susceptibles d’être concentrés autour de ce niveau ;
le prix entre dans cette zone ou la traverse ;
nous observons le comportement du prix par la suite.
Dans la stratégie Xcelerate Trade, cette séquence est bien plus utile que d’essayer de deviner l’identité ou l’intention de chaque participant au marché.
Nous tradons ce que le prix nous montre, pas une histoire que nous ne pouvons pas vérifier.
Liquidity Sweep et Liquidity Grab
Il arrive que le prix dépasse un High ou un Low évident, traverse la zone dans laquelle les ordres sont susceptibles d’être concentrés, puis réagisse.
Ce type de comportement est couramment décrit à l’aide de termes tels que Liquidity Sweep ou Liquidity Grab.
Supposons qu’un High soit clairement visible.
Au-dessus de celui-ci peuvent se trouver :
les ordres Stop Loss de traders détenant des positions Sell ;
les ordres Buy Stop de traders attendant un breakout.
Le prix évolue ensuite au-dessus du High.
Lorsque le niveau est franchi, certains de ces ordres peuvent être déclenchés ou exécutés.
Ce qui se passe ensuite est ce qui nous intéresse.
Le prix peut continuer à monter.
Ou il peut rejeter la zone et revenir sous le High précédent.
Le simple fait que la liquidité ait été atteinte ne nous indique pas, à lui seul, lequel de ces scénarios va se produire.
Cela nous donne l’un des principes les plus importants de ce chapitre :
La liquidité nous donne une zone d’intérêt. Elle ne nous donne pas, à elle seule, d’Entry.
Plus tard, nous combinerons la liquidité avec la structure du marché et les confirmations requises par la stratégie Xcelerate Trade avant d’envisager une exécution.
Pour l’instant, nous voulons simplement apprendre à reconnaître où la liquidité peut se trouver et à quoi ressemble l’interaction du prix avec celle-ci.
Buy Side Liquidity et Sell Side Liquidity
Pour faciliter la classification de la liquidité, nous la divisons en deux catégories principales :
Buy Side Liquidity (BSL) et Sell Side Liquidity (SSL).
Cette terminologie décrit l’emplacement de la liquidité, et non la direction du trade que nous devrions prendre.
Cette distinction mérite d’être retenue.
Buy Side Liquidity - BSL
La Buy Side Liquidity (BSL) se situe au-dessus des Highs pertinents.
Ces zones peuvent contenir :
les ordres Stop Loss de positions Sell ;
les ordres Buy Stop placés au-dessus du High.
Sell Side Liquidity - SSL
La Sell Side Liquidity (SSL) se situe en dessous des Lows pertinents.
Ces zones peuvent contenir :
les ordres Stop Loss de positions Buy ;
les ordres Sell Stop placés sous le Low.
Cela nous donne un repère simple :
Au-dessus des Highs → BSL
En dessous des Lows → SSL
Mais attention aux noms.
BSL ne signifie pas « Buy ».
SSL ne signifie pas « Sell ».
Ils indiquent l’emplacement de la liquidité, et non la direction de la position que nous devrions exécuter.
Bientôt, nous devrions être capables d’observer un graphique et de reconnaître les deux sans avoir besoin de nous arrêter pour réfléchir à la terminologie.
Que se passe-t-il après la prise de liquidité ?
Supposons que nous ayons identifié de la BSL au-dessus d’un High évident.
Le prix finit par traverser ce High.
Les ordres concentrés autour de ce niveau peuvent alors avoir été déclenchés ou exécutés.
Dans notre analyse, nous disons que la liquidité a été prise, balayée ou consommée.
Le même principe s’applique lorsque le prix traverse la SSL située sous un Low.
Une fois que la liquidité a été prise, nous ne considérons plus ce pool initial comme de la liquidité non atteinte. Une partie ou une grande partie de la concentration d’ordres qui rendait initialement cette zone intéressante peut déjà avoir interagi avec le marché.
Cela ne signifie pas que cette zone de prix ne pourra plus jamais être pertinente.
Le même niveau peut conserver une importance technique pour d’autres raisons, selon la structure et le contexte qui se développent par la suite.
Ce qui a changé est plus précis :
il ne s’agit plus de la même cible de liquidité non balayée que celle que nous avions initialement identifiée.
C’est pourquoi, lorsque nous identifions des cibles potentielles de liquidité, les zones qui n’ont pas encore été atteintes sont particulièrement importantes pour notre analyse.
Quelle liquidité devons-nous identifier ?
Une fois que les traders comprennent le concept, une tentation fréquente apparaît : tout marquer.
Chaque petit High reçoit une ligne.
Chaque petit Low devient de la liquidité.
Très vite, le graphique se retrouve couvert de niveaux et l’analyse devient plus difficile au lieu de devenir plus claire.
Ce n’est pas notre objectif.
À ce stade, nous voulons nous concentrer sur des zones claires et significatives.
Nous privilégions :
les Highs évidents ;
les Lows évidents ;
les points de swing clairement identifiables ;
les niveaux visibles autour desquels de nombreux participants au marché sont susceptibles de concentrer leur attention.
Un test visuel simple peut nous aider :
Pouvez-vous clairement voir le niveau sans avoir à le chercher ?
Si vous devez zoomer fortement sur le graphique pour repérer un minuscule High ou Low, il ne s’agit peut-être pas du niveau que nous voulons privilégier.
Cela ne signifie pas que des pools de liquidité plus petits ne peuvent pas exister.
Ils peuvent exister.
Mais identifier chaque pool possible n’est pas notre objectif.
L’objectif n’est pas de trouver le plus grand nombre de zones de liquidité. Il est d’identifier celles qui comptent pour notre analyse.
La qualité passe avant la quantité.
Et cela nous conduit naturellement à la question suivante :
Si un graphique contient plusieurs Highs et Lows, lesquels la stratégie Xcelerate Trade doit-elle privilégier ?
C’est la prochaine couche que nous allons commencer à construire.
Un exemple pratique
Imaginons que SPX500 ait formé un High clairement identifiable sur le graphique de 15 minutes.
Le prix rejette ce niveau et commence à baisser.
Plusieurs traders interprètent ce rejet comme baissier et ouvrent des positions Sell. Beaucoup d’entre eux placent leur Stop Loss au-dessus du High visible. Dans le même temps, des traders recherchant un breakout peuvent placer des ordres Buy Stop au-dessus de ce même niveau.
Nous identifions la zone située au-dessus du High comme :
Buy Side Liquidity (BSL).
Plus tard, le prix revient vers le High et évolue au-dessus de celui-ci.
À ce stade, la BSL a été atteinte et les ordres situés autour de ce niveau peuvent avoir été déclenchés.
Que faisons-nous ?
Rien pour le moment.
Nous n’ouvrons pas une position Sell simplement parce que le prix a pris la BSL.
Nous observons ce qui se passe ensuite.
Si le prix continue à monter, le fait d’avoir atteint la liquidité n’a pas entraîné de retournement baissier.
Si le prix rejette la zone et commence à montrer le comportement structurel et les confirmations exigés par notre stratégie, l’événement de liquidité peut devenir l’un des éléments d’un setup valide.
C’est le rôle que la liquidité jouera tout au long du Chapitre 6.
Elle nous indique où porter notre attention.
Les leçons suivantes nous apprendront ce qui doit se produire ensuite.
À vous de pratiquer
Ouvrez TradingView et choisissez un marché que vous suivez régulièrement.
Commencez avec un graphique de 15 minutes afin que la structure soit facile à observer.
N’utilisez pas d’indicateur Liquidity pour la première partie de l’exercice.
Analysez plutôt le graphique manuellement et identifiez :
un High évident ;
un Low évident ;
la BSL au-dessus du High ;
la SSL sous le Low.
Marquez directement les deux zones sur le graphique.
Revenez ensuite en arrière dans les mouvements récents du prix et recherchez un exemple dans lequel le prix a traversé l’une de ces zones.
Posez-vous les questions suivantes :
La BSL ou la SSL a-t-elle été prise ?
Le prix a-t-il continué au-delà du niveau ou a-t-il réagi après l’avoir atteint ?
La zone de liquidité était-elle évidente avant que le prix ne l’atteigne ?
N’essayez pas de trouver d’Entry.
Ce n’est pas encore l’objectif.
Pour l’instant, nous entraînons une seule compétence :
voir où la liquidité est susceptible de se trouver avant que le prix ne l’atteigne.
Une fois que vous êtes capable d’identifier visuellement ces zones, comparez votre analyse avec l’indicateur Liquidity de Xcelerate Trade lorsqu’il est disponible.
L’indicateur doit vous aider à évaluer ce que vous voyez déjà, et non devenir la raison pour laquelle vous le voyez.
La perspective Xcelerate Trade
La liquidité est l’un des premiers filtres à travers lesquels nous commençons à organiser notre lecture du graphique.
Mais la liquidité fournit un contexte, pas une autorisation de trader.
Cette distinction est fondamentale dans le processus Xcelerate Trade.
La présence d’un High visible ne signifie pas automatiquement que le prix va le balayer.
Un Liquidity Sweep ne signifie pas automatiquement que le prix va se retourner.
Et le fait que la BSL soit prise ne signifie pas automatiquement Sell, tout comme le fait que la SSL soit prise ne signifie pas automatiquement Buy.
La liquidité nous indique plutôt :
C’est une zone qui mérite notre attention.
À partir de là, nous laissons le prix nous fournir davantage d’informations.
Tout au long du Chapitre 6, nous allons progressivement connecter la liquidité aux autres éléments de la stratégie. Nous apprendrons quels Highs et Lows de référence sont les plus importants pour nous, quand ils le sont et quelles confirmations doivent apparaître avant que nous puissions nous diriger vers l’exécution.
C’est ici que le processus Xcelerate Trade commence à prendre forme :
Filtres → Confirmations → Exécution
La liquidité nous aide à comprendre où porter notre attention.
Elle ne nous dit pas encore de cliquer sur Buy ou Sell.
Et cette différence, entre identifier une zone intéressante et avoir l’autorisation d’exécuter, est l’une des habitudes que nous voulons développer dès le départ.