En la lección anterior, aprendimos la estructura básica de un trade: Entry, Stop Loss y Take Profit.
Sabemos qué representan estos tres niveles.
Lo que todavía no sabemos es por qué una determinada zona del mercado debería captar nuestra atención en primer lugar.
Aquí es donde comienza nuestro análisis técnico.
Uno de los conceptos más importantes que utilizaremos a lo largo de la estrategia Xcelerate Trade es la liquidez (Liquidity).
Una vez que aprendemos a reconocerla, empezamos a ver el gráfico de otra manera. En lugar de observar únicamente velas que suben y bajan, comenzamos a identificar zonas en las que es probable que exista una concentración de órdenes y donde, por tanto, el precio puede generar una actividad significativa.
La liquidez se convertirá en uno de los fundamentos de la estrategia que construiremos a lo largo de este capítulo.
¿Qué es la liquidez?
En los mercados financieros, la liquidez describe, en términos generales, la facilidad con la que un activo puede comprarse o venderse sin provocar una variación excesiva en su precio.
Sin embargo, dentro de nuestra estrategia utilizamos la liquidez en un contexto más práctico, relacionado con el análisis del gráfico.
Nos interesan las zonas en las que es probable que exista una concentración de órdenes y donde su activación o ejecución pueda generar una actividad significativa en el mercado.
Volvamos por un momento a la Lección 1.
Cuando los traders entran en el mercado, muchos utilizan órdenes Stop Loss para proteger sus posiciones. Otros participantes pueden tener órdenes pendientes esperando entrar si el precio alcanza un determinado nivel.
Estas órdenes no están necesariamente distribuidas de manera uniforme por todo el gráfico.
Suelen concentrarse alrededor de niveles visibles para muchos participantes del mercado, como:
por encima de Highs evidentes;
por debajo de Lows evidentes;
alrededor de swing points claros;
alrededor de otros niveles de precio ampliamente observados.
Cuando es probable que varias órdenes se concentren alrededor de una misma zona, esa zona adquiere una relevancia especial para nuestro análisis.
A lo largo de la estrategia Xcelerate Trade, nos referiremos a estas zonas como zonas de liquidez.
Sin embargo, existe una distinción importante que debemos comprender desde el principio.
En un gráfico candlestick estándar no podemos ver cada orden individual pendiente en un determinado nivel de precio.
Lo que sí podemos hacer es identificar estructuras de precio alrededor de las cuales, basándonos en el comportamiento habitual de los participantes del mercado, es razonable considerar que determinados tipos de órdenes pueden estar concentrados.
Eso es precisamente lo que estamos aprendiendo a reconocer.
Identificar la liquidez en el gráfico
La liquidez puede identificarse a menudo de forma visual.
Observa el siguiente ejemplo de SPX500 en el timeframe de 15 minutos.
No te centres en cada vela individual.
En su lugar, observa la estructura en su conjunto.
¿Dónde están los Highs evidentes?
¿Dónde están los Lows evidentes?
¿Qué niveles atraerían la atención de muchos traders que observan el mismo gráfico?
Estas son las zonas que nos interesan.
Dentro del ecosistema Xcelerate Trade también contamos con un Liquidity indicator, diseñado para ayudarnos a visualizar posibles zonas de interés.
Puede hacer que el proceso de análisis sea más eficiente y proporcionar apoyo adicional al examinar un gráfico.
Sin embargo, hay un principio que queremos que aprendas desde el principio:
Aprende a identificar el concepto antes de depender de la herramienta que lo destaca.
Un indicador debe apoyar nuestro análisis, no sustituir nuestra comprensión de lo que nos muestra el gráfico.
Por esta razón, recomendamos aprender primero a identificar visualmente la liquidez.
¿Por qué se forma la liquidez?
Para entender por qué determinadas zonas adquieren importancia, analicemos un escenario sencillo de mercado.
Supongamos que el precio ha estado subiendo.
En un determinado momento, el mercado rechaza un High local y comienza a caer.
Algunos traders pueden interpretar este movimiento como el inicio de una reversión bearish y decidir abrir posiciones Sell.
Ahora pensemos en el trade desde su perspectiva.
Han entrado Sell.
¿Dónde estaría un lugar lógico para colocar su Stop Loss?
Para muchos traders, estará por encima del High reciente.
El razonamiento es sencillo: si el precio supera de forma decisiva el High que se formó antes de su Sell, el escenario bearish sobre el que basaron el trade puede dejar de parecer válido.
Un trader puede colocar allí su Stop Loss.
Después otro.
Y otro más.
Al mismo tiempo, otros participantes del mercado pueden tener órdenes Buy Stop por encima de ese mismo High, esperando entrar si el precio lo supera.
Ahora tenemos distintos tipos de órdenes concentrados alrededor de una zona similar.
Esa concentración es lo que hace que el nivel sea interesante.
En nuestros gráficos, podemos marcar estas zonas como una referencia visual sencilla:
esta es una zona en la que pueden concentrarse órdenes y, por tanto, liquidez potencial.
No nos indica exactamente cuántas órdenes existen allí.
Simplemente identifica una zona que merece nuestra atención.
Esta distinción es importante.
¿Por qué interactúa el precio con la liquidez?
Las órdenes de gran tamaño necesitan contrapartes.
Un participante que quiera comprar una cantidad significativa necesita vendedores dispuestos a realizar la transacción. Un participante que quiera vender una cantidad significativa necesita compradores.
Por lo tanto, las zonas en las que hay más órdenes disponibles para su ejecución pueden convertirse en puntos importantes de actividad en el mercado.
Esto nos ayuda a comprender por qué el precio interactúa con frecuencia con Highs y Lows evidentes, alrededor de los cuales pueden concentrarse diferentes tipos de órdenes.
Pero debemos ser precisos.
No podemos observar una vela que supera un High y concluir:
“Una institución movió deliberadamente el mercado hasta allí para tomar los Stop Loss de los traders retail.”
Un gráfico, por sí solo, no demuestra quién inició el movimiento ni cuál era su intención.
Lo que sí podemos observar es el comportamiento del precio:
existe un High o un Low evidente;
es razonable considerar que puede existir una concentración de órdenes a su alrededor;
el precio entra en esa zona o la atraviesa;
observamos cómo se comporta el precio posteriormente.
Dentro de la estrategia Xcelerate Trade, esta secuencia es mucho más útil que intentar adivinar la identidad o la intención de cada participante del mercado.
Operamos lo que el precio nos muestra, no una historia que no podemos verificar.
Liquidity Sweep y Liquidity Grab
En ocasiones, el precio supera un High o Low evidente, atraviesa la zona en la que probablemente existe una concentración de órdenes y después reacciona.
Este tipo de comportamiento se describe habitualmente mediante términos como Liquidity Sweep o Liquidity Grab.
Supongamos que tenemos un High claramente visible.
Por encima de él pueden encontrarse:
órdenes Stop Loss de traders que mantienen posiciones Sell;
órdenes Buy Stop de traders que esperan un breakout.
Después, el precio supera ese High.
A medida que atraviesa el nivel, algunas de esas órdenes pueden activarse o ejecutarse.
Lo que ocurre después es lo que nos interesa.
El precio puede continuar subiendo.
O puede rechazar la zona y volver por debajo del High anterior.
El hecho de que se haya alcanzado la liquidez no nos indica, por sí solo, cuál de estos dos escenarios se producirá.
De aquí surge uno de los principios más importantes de este capítulo:
La liquidez nos proporciona una zona de interés. Por sí sola, no nos proporciona un Entry.
Más adelante, combinaremos la liquidez con Market Structure y con las confirmaciones exigidas por la estrategia Xcelerate Trade antes de considerar la ejecución.
Por ahora, simplemente queremos aprender a reconocer dónde puede existir liquidez y cómo se comporta el precio cuando interactúa con ella.
Buy Side Liquidity y Sell Side Liquidity
Para facilitar la clasificación de la liquidez, la dividimos en dos categorías principales:
Buy Side Liquidity (BSL) y Sell Side Liquidity (SSL).
La terminología describe dónde se encuentra la liquidez, no la dirección del trade que deberíamos ejecutar.
Vale la pena recordar esta distinción.
Buy Side Liquidity - BSL
Buy Side Liquidity (BSL) se encuentra por encima de Highs relevantes.
Estas zonas pueden contener:
órdenes Stop Loss de posiciones Sell;
órdenes Buy Stop colocadas por encima del High.
Sell Side Liquidity - SSL
Sell Side Liquidity (SSL) se encuentra por debajo de Lows relevantes.
Estas zonas pueden contener:
órdenes Stop Loss de posiciones Buy;
órdenes Sell Stop colocadas por debajo del Low.
Esto nos proporciona un marco sencillo:
Por encima de los Highs → BSL
Por debajo de los Lows → SSL
Pero debemos tener cuidado con los nombres.
BSL no significa “Buy”.
SSL no significa “Sell”.
Identifican la ubicación de la liquidez, no la dirección de la posición que deberíamos ejecutar.
Pronto deberías ser capaz de observar un gráfico y reconocer ambos tipos sin necesidad de detenerte a pensar en la terminología.
¿Qué ocurre después de que se toma la liquidez?
Supongamos que hemos identificado BSL por encima de un High evidente.
Finalmente, el precio atraviesa ese High.
Las órdenes concentradas alrededor del nivel pueden haber sido activadas o ejecutadas.
Dentro de nuestro análisis, decimos que la liquidez ha sido tomada o consumida.
El mismo principio se aplica cuando el precio atraviesa SSL por debajo de un Low.
Una vez que la liquidez ha sido tomada, dejamos de tratar ese pool original como liquidez no alcanzada. Parte o gran parte de la concentración de órdenes que inicialmente hacía interesante esa zona puede haber interactuado ya con el mercado.
Esto no significa que esa zona de precio no pueda volver a ser relevante.
El mismo nivel puede seguir teniendo importancia técnica por otras razones, dependiendo de la estructura y del contexto que se desarrollen posteriormente.
Lo que ha cambiado es algo más específico:
ya no representa el mismo objetivo de liquidez no alcanzada que identificamos originalmente.
Por esta razón, cuando marcamos posibles objetivos de liquidez, las zonas que todavía no han sido alcanzadas son especialmente importantes para nuestro análisis.
¿Qué liquidez deberíamos marcar?
Una vez que los traders entienden el concepto, aparece una tentación habitual: marcarlo todo.
Cada pequeño High recibe una línea.
Cada pequeño Low se convierte en liquidez.
En poco tiempo, el gráfico queda cubierto de niveles y el análisis se vuelve más difícil en lugar de más claro.
Ese no es nuestro objetivo.
En esta etapa, queremos centrarnos en zonas claras y relevantes.
Priorizamos:
Highs evidentes;
Lows evidentes;
swing points claros;
niveles visibles en torno a los cuales es probable que muchos participantes del mercado concentren su atención.
Una prueba visual útil es muy sencilla:
¿Puedes ver claramente el nivel sin tener que buscarlo?
Si necesitas hacer mucho zoom en el gráfico para encontrar un High o Low muy pequeño, es posible que no sea el nivel que queremos priorizar.
Esto no significa que no puedan existir pools de liquidez más pequeños.
Pueden existir.
Pero identificar cada pool posible no es el objetivo.
El objetivo no es encontrar el mayor número de zonas de liquidez. Es identificar aquellas que son relevantes para nuestro análisis.
La calidad está por encima de la cantidad.
Y esto nos conduce de forma natural a la siguiente pregunta:
Si un gráfico contiene varios Highs y Lows, ¿cuáles debería priorizar la estrategia Xcelerate Trade?
Ese es el siguiente nivel que comenzaremos a construir.
Ejemplo Práctico
Imaginemos que SPX500 ha formado un High claro en el gráfico de 15 minutos.
El precio rechaza el nivel y comienza a moverse a la baja.
Varios traders interpretan el rechazo como bearish y entran en posiciones Sell. Muchos de ellos colocan su Stop Loss por encima del High visible. Al mismo tiempo, los traders que esperan un breakout pueden colocar órdenes Buy Stop por encima de ese mismo nivel.
Identificamos la zona situada por encima del High como:
Buy Side Liquidity (BSL).
Más adelante, el precio vuelve al High y lo supera.
En este punto, se ha alcanzado la BSL y las órdenes situadas alrededor del nivel pueden haberse activado.
¿Qué hacemos?
Nada todavía.
No ejecutamos Sell simplemente porque el precio haya tomado BSL.
Observamos qué ocurre a continuación.
Si el precio continúa subiendo, alcanzar la liquidez no ha producido una reversión bearish.
Si el precio rechaza la zona y comienza a mostrar el comportamiento estructural y las confirmaciones exigidas por nuestra estrategia, el evento de liquidez puede convertirse en uno de los componentes de un setup válido.
Este es el papel que desempeñará la liquidez a lo largo del Capítulo 6.
Nos indica dónde debemos prestar atención.
Las siguientes lecciones nos enseñarán qué debe ocurrir después.
Ahora Te Toca a Ti
Abre TradingView y elige un mercado que sigas habitualmente.
Comienza con un gráfico de 15 minutos para que la estructura sea fácil de observar.
No utilices un Liquidity indicator durante la primera parte del ejercicio.
En su lugar, analiza manualmente el gráfico e identifica:
un High evidente;
un Low evidente;
la BSL por encima del High;
la SSL por debajo del Low.
Marca ambas zonas directamente en el gráfico.
Después, retrocede por la acción reciente del precio y busca un ejemplo en el que el precio haya atravesado una de esas zonas.
Pregúntate:
¿Se tomó BSL o SSL?
¿El precio continuó atravesando el nivel o reaccionó después de alcanzarlo?
¿La zona de liquidez era evidente antes de que el precio llegara a ella?
No intentes encontrar un Entry.
Ese todavía no es el objetivo.
Por ahora, estamos entrenando una sola habilidad:
ver dónde es probable que se encuentre la liquidez antes de que el precio llegue a ella.
Una vez que puedas identificar visualmente estas zonas, compara tu análisis con el Xcelerate Trade Liquidity indicator, cuando esté disponible.
El indicador debe ayudarte a evaluar lo que ya puedes identificar, no convertirse en la razón por la que lo identificas.
La perspectiva Xcelerate Trade
La liquidez es uno de los primeros filtros a través de los cuales comenzamos a organizar el gráfico.
Pero la liquidez es contexto, no permiso para ejecutar un trade.
Esta distinción es fundamental para el proceso Xcelerate Trade.
Un High visible no significa automáticamente que el precio vaya a hacer un Sweep sobre él.
Un Liquidity Sweep no significa automáticamente que el precio vaya a revertir.
Y que se haya tomado BSL no significa automáticamente Sell, del mismo modo que tomar SSL no significa automáticamente Buy.
En cambio, la liquidez nos dice:
Esta es una zona que merece nuestra atención.
A partir de ahí, dejamos que el precio nos proporcione más información.
A lo largo del Capítulo 6, conectaremos progresivamente la liquidez con los demás elementos de la estrategia. Aprenderemos qué Highs y Lows de referencia son más importantes para nosotros, cuándo adquieren relevancia y qué confirmaciones deben aparecer antes de avanzar hacia la ejecución.
Aquí es donde comienza a tomar forma el proceso Xcelerate Trade:
Filtros → Confirmaciones → Ejecución
La liquidez nos ayuda a comprender dónde debemos centrar nuestra atención.
Todavía no nos indica que debamos pulsar Buy o Sell.
Y esa diferencia, entre identificar una zona de interés y contar con las condiciones necesarias para ejecutar, es uno de los hábitos que queremos desarrollar desde el principio.