În primele două lecții ale acestui capitol, am configurat TradingView pentru analiză și am învățat să folosim platforma mai eficient.
Acum trebuie să răspundem la o altă întrebare practică: unde tranzacționăm și ce capital folosim?
Există două variante principale pe care le vom lua în considerare:
Tranzacționarea cu capital propriu.
Tranzacționarea printr-un program de finanțare oferit de o Prop Firm.
Ambele variante sunt valide, dar funcționează diferit. Diferențele țin de modul în care accesăm capitalul, cine își asumă riscul financiar, câtă libertate avem și ce reguli se aplică acelui cont.
Alegerea potrivită depinde de experiența noastră, capitalul disponibil, obiectivele pe care le avem și capacitatea de a gestiona riscul în mod consecvent.
În această lecție, vom înțelege cum funcționează ambele variante, vom analiza câteva dintre Prop Firms și brokerii pe care îi luăm în considerare și vom vedea cum ar putea arăta un parcurs echilibrat pentru cineva aflat încă în procesul de dezvoltare ca trader.
Două Modalități de Acces la Capital pentru Trading
Înainte de a analiza anumite companii, trebuie să înțelegem diferența dintre utilizarea propriului capital și accesarea unui program de finanțare.
1. Tranzacționarea cu Capital Propriu
Atunci când folosim un cont personal de trading, depunem și tranzacționăm propriile fonduri prin intermediul unui broker.
Principalele avantaje sunt:
control complet asupra contului;
lipsa regulilor impuse de o evaluare externă;
mai multă libertate în privința modului și momentului în care tranzacționăm;
profiturile generate în cont ne aparțin, după deducerea costurilor de tranzacționare și a taxelor aplicabile.
Principalul dezavantaj este la fel de clar: capitalul pe care îl riscăm este al nostru.
Construirea unui capital personal mai consistent pentru trading poate necesita timp, în special la început. Dacă vrem să tranzacționăm cu un cont mai mare, trebuie să asigurăm noi acel capital.
Pierderile sunt, de asemenea, suportate direct de noi.
Un cont personal ne oferă, așadar, mai multă libertate, dar această libertate vine cu responsabilitatea integrală pentru capital.
2. Tranzacționarea printr-un Program de Finanțare
A doua variantă este un program de finanțare oferit de o Prop Firm.
În loc să asigurăm noi întreaga valoare nominală a contului, plătim o taxă de evaluare și încercăm să trecem un Challenge sau un proces similar de evaluare.
În mod obișnuit, evaluarea presupune atingerea unui obiectiv de profit, respectând în același timp anumite limite de risc.
Dacă îndeplinim cerințele, putem avansa către etapa de cont finanțat, în condițiile programului respectiv.
Printre avantajele potențiale se numără:
accesul la un cont cu o valoare nominală mai mare, fără să asigurăm personal întreaga sumă;
un cost inițial relativ redus în comparație cu valoarea nominală a contului pe care îl putem accesa după trecerea evaluării;
parametri de risc stabiliți în prealabil;
posibilitatea de a primi o parte din profiturile eligibile generate în cadrul programului.
Există însă și limitări importante:
trebuie să respectăm regulile firmei;
se pot aplica obiective de profit și limite de pierdere;
condițiile pentru payout depind de program;
accesul nostru la cont depinde de Prop Firm și de condițiile acesteia;
regulile, platformele, taxele și condițiile programului se pot modifica.
Prin urmare, un cont finanțat nu trebuie privit ca și cum valoarea nominală a contului ne-ar aparține.
Structura exactă diferă de la o firmă la alta. În funcție de program, tranzacționarea poate avea loc într-un mediu simulat, iar compania decide modul în care activitatea traderilor este evaluată, replicată sau integrată în propriul model de risc.
Pentru noi, diferența practică este simplă:
Cu capital propriu, noi asigurăm și riscăm fondurile. Printr-un program de finanțare, obținem acces la un cont în condițiile și după regulile stabilite de Prop Firm.
Ce Este o Prop Firm?
Termenul Prop Firm vine de la Proprietary Trading Firm și se referă, în contextul discutat aici, la o companie care poate oferi traderilor acces la un program de trading în baza unor condiții prestabilite de performanță și risc.
În modelul de conturi finanțate pentru traderii retail despre care discutăm, procesul urmează de obicei o structură precum:
Traderul începe o evaluare.
Traderul încearcă să îndeplinească obiectivele stabilite fără să încalce regulile de risc.
Dacă evaluarea este trecută și toate condițiile aplicabile sunt îndeplinite, traderul avansează către etapa de cont finanțat.
Profiturile eligibile sunt împărțite între trader și companie, conform condițiilor programului.
Motivul pentru care acest model este atractiv este ușor de înțeles.
Un trader care nu dispune personal de zeci sau sute de mii de dolari poate avea posibilitatea de a accesa un cont cu o valoare nominală mult mai mare, pentru un cost inițial considerabil mai redus.
Accesul la un capital nominal mai mare nu înlocuiește însă abilitățile necesare pentru trading.
Trebuie în continuare să luăm decizii bune, să gestionăm riscul și să respectăm regulile programului.
De aceea, un cont finanțat are mult mai mult sens după ce ne-am dezvoltat și testat un proces de trading consecvent, nu înainte.
De Ce Folosim FTMO ca Principală Referință
Există numeroase Prop Firms, iar programele oferite pot fi foarte diferite.
În cadrul Academiei, FTMO este principala noastră referință.
Compania activează în acest domeniu de mai mulți ani și este unul dintre numele cunoscute din zona Prop Firms pentru traderii retail.
Printre motivele pentru care o preferăm se numără:
un istoric de activitate de mai mulți ani;
prezentarea clară a obiectivelor și regulilor de trading;
un proces de evaluare bine structurat;
suport și infrastructură profesionale;
un proces bine stabilit pentru payout-uri.
Acest lucru nu înseamnă că utilizarea FTMO elimină riscurile sau că toate condițiile sale vor rămâne neschimbate.
O Prop Firm rămâne o companie externă. Regulile, platformele disponibile, tipurile de conturi, taxele și condițiile programelor sale pot evolua.
Din acest motiv, trebuie să verificăm întotdeauna condițiile actuale înainte de a achiziționa o evaluare sau de a lua decizii bazate pe un anumit program.
În lecția următoare, vom analiza mult mai atent procesul FTMO și modul în care un trader poate aborda o evaluare în mod responsabil.
Funding Pips ca Alternativă
O altă companie pe care o putem lua în considerare este Funding Pips.
Este o alternativă în zona conturilor finanțate și oferă propriile structuri de evaluare și condiții de cont.
Atunci când o comparăm cu FTMO sau cu orice altă Prop Firm, trebuie să privim dincolo de preț sau de valoarea nominală a contului și să analizăm factori precum:
limitele de risc;
regulile pentru payout;
restricțiile de trading;
structura evaluării;
platformele disponibile;
condițiile actuale ale conturilor.
Cel mai ieftin Challenge nu este neapărat cel care se potrivește cel mai bine stilului nostru de trading.
FTMO va rămâne principala noastră referință în această parte a Academiei, dar este util să știm că există și alternative atunci când analizăm piața conturilor finanțate.
Riscurile Asociate unei Prop Firm
Prop Firms ne pot oferi acces la capital pentru trading, dar introduc și o formă de dependență pe care nu o avem în același mod atunci când folosim propriul cont la un broker.
Depindem de programul unei alte companii și de continuitatea activității acesteia.
Industria Prop Firms se poate schimba rapid. Companiile își pot modifica condițiile, pot restricționa anumite strategii, pot schimba platformele de trading, pot modifica politicile de payout sau se pot confrunta cu dificultăți operaționale.
Din acest motiv, nu vrem ca întreaga noastră activitate de trading să depindă permanent de o singură companie.
O abordare mai echilibrată presupune:
să nu depindem exclusiv de o singură Prop Firm;
să păstrăm sau să construim treptat capital personal pentru trading;
să înțelegem regulile actuale înainte de a începe o evaluare;
să retragem profiturile eligibile, în loc să tratăm un cont finanțat ca pe un loc în care ne păstrăm economiile personale.
După retragere, aceste profituri pot contribui și la construirea unui capital pe care îl controlăm direct.
De aici ajungem la cealaltă variantă: conturile personale deschise la brokeri.
Brokeri pentru Tranzacționarea Capitalului Propriu
Dacă alegem să tranzacționăm sau să investim folosind propriile fonduri, avem nevoie de un broker, nu de o Prop Firm.
Diferența este importantă.
Un program oferit de o Prop Firm ne oferă acces la trading în condițiile stabilite de firmă.
Un broker ne oferă infrastructura prin care accesăm piețele financiare folosind propriul cont și propriul capital, în funcție de produsele, serviciile, reglementările și condițiile disponibile.
Nu există un singur broker ideal pentru fiecare trader.
Alegerea potrivită depinde de factori precum:
țara în care locuim;
piețele și instrumentele pe care vrem să le accesăm;
reglementarea și protecția investitorilor;
taxe și comisioane;
condițiile de execuție;
platformele disponibile;
cerințele pentru deschiderea și utilizarea contului.
Companiile de mai jos sunt exemple pe care le luăm în considerare, nu un clasament. Brokerul potrivit depinde de fiecare trader și de serviciile disponibile în jurisdicția sa.
Interactive Brokers este relevant în special pentru traderii și investitorii care își doresc acces la o gamă largă de piețe financiare internaționale.
Printre principalele sale caracteristici se numără:
acces la o gamă largă de piețe și instrumente;
instrumente profesionale pentru trading;
structuri competitive de costuri;
activitate reglementată în mai multe jurisdicții.
Gama extinsă de funcționalități poate face însă platforma mai complexă pentru cineva care își deschide pentru prima dată un cont la un broker.
AMP Futures este relevant în principal pentru traderii interesați de piețele futures.
Printre caracteristicile sale se numără:
acces la piețele futures;
costuri de tranzacționare competitive, în funcție de configurația aleasă;
compatibilitate cu mai multe platforme profesionale de trading.
Prin urmare, este o opțiune mai specializată decât un broker general multi-asset.
XTB poate oferi un mediu relativ accesibil traderilor și investitorilor care preferă o platformă simplă și ușor de utilizat.
Printre caracteristicile sale se numără:
o platformă intuitivă;
acces la mai multe produse financiare, în funcție de jurisdicție;
navigare relativ simplă;
infrastructură de suport pentru clienți.
Instrumentele și condițiile disponibile depind de țara traderului și de tipul de cont.
eToro este cunoscut pentru combinarea funcțiilor de trading și investiții cu elemente sociale.
Printre caracteristicile sale se numără:
navigare relativ simplă în cont;
o interfață accesibilă;
funcții de trading și investiții;
funcții sociale și de copy trading.
Ca în cazul oricărui broker, produsele disponibile, costurile, măsurile de protecție și condițiile contului depind de jurisdicție și de tipul de cont.
Vom reveni asupra platformelor și execuției în mai mult detaliu pe măsură ce avansăm în curs.
Un Parcurs Echilibrat
Pentru cineva care încă se dezvoltă ca trader, nu este nevoie să privim capitalul propriu și capitalul finanțat ca pe două opțiuni care se exclud reciproc.
Ele pot avea roluri diferite în etape diferite.
Un parcurs echilibrat ar putea arăta astfel:
1. Învățăm și Exersăm
Mai întâi ne concentrăm pe:
învățarea strategiei;
înțelegerea managementului riscului;
Backtesting;
exersarea într-un mediu Demo.
Nu există niciun motiv să plătim pentru acces la un capital mai mare înainte de a demonstra că putem gestiona în mod consecvent un proces de trading.
2. Încercăm o Evaluare pentru un Cont Finanțat
După ce ne-am testat procesul și îl putem respecta în mod consecvent, putem lua în considerare un Challenge.
Obiectivul nu este doar să atingem Profit Target-ul.
Trebuie să demonstrăm și că putem tranzacționa respectând limitele de risc impuse.
3. Construim un Istoric de Performanță și Retragem Profiturile
Dacă ajungem la etapa de cont finanțat și începem să generăm profituri eligibile pentru payout, următorul obiectiv este consecvența.
În loc să lăsăm inutil profiturile în cadrul programului, putem retrage o parte din ele.
4. Construim Capital Propriu
În timp, o parte din profiturile generate prin conturile finanțate poate fi transferată într-un cont personal de trading sau investiții.
Astfel, reducem treptat dependența de programele externe de finanțare.
În cele din urmă, un trader ar putea avea, de exemplu:
unul sau două conturi finanțate;
alături de un cont personal mai mic.
Această structură se poate schimba pe măsură ce capitalul personal crește.
Obiectivul pe termen lung nu este pur și simplu să controlăm cel mai mare cont finanțat disponibil; este să dezvoltăm abilitățile, istoricul și capitalul personal care ne oferă mai mult control asupra propriei activități de trading.
Un Exemplu Practic
Să presupunem că un trader aflat încă în proces de dezvoltare dispune de un capital personal de 2.000 de dolari.
Pentru acest exemplu, să analizăm două variante.
Prima este să depună întreaga sumă într-un cont personal la un broker și să înceapă să tranzacționeze.
Această variantă îi oferă control direct asupra contului, dar fiecare pierdere din trading este suportată direct din propriul capital.
A doua variantă este să continue să exerseze în Demo și să demonstreze mai întâi că poate aplica strategia în mod consecvent.
Abia după ce ajunge în acest punct, traderul poate decide să aloce o parte din banii disponibili unei evaluări oferite de o Prop Firm, în loc să folosească întreaga sumă de 2.000 de dolari pentru trading.
Dacă trece evaluarea, ajunge la etapa de cont finanțat și, ulterior, devine eligibil pentru payout-uri, o parte din acele profituri poate fi transferată într-un cont personal.
În timp, traderul poate ajunge să folosească ambele tipuri de cont.
Contul finanțat îi oferă acces la un program de trading cu o valoare nominală mai mare, în timp ce contul personal devine treptat capital pe care îl controlează direct.
Nu există nicio garanție că evaluarea va fi trecută sau că un cont finanțat va genera payout-uri.
Tocmai de aceea contează ordinea.
Nu începem cu cel mai mare cont pe care îl putem accesa.
Începem prin a dezvolta un proces pe care îl putem aplica în mod consecvent înainte de a crește capitalul implicat.
Aplică Ce Ai Învățat
Înainte de a merge mai departe, gândește-te la modul în care cele două variante s-ar putea integra în propria ta evoluție ca trader.
Nu este nevoie să deschizi un cont sau să achiziționezi un Challenge.
În schimb, compară capitalul propriu și capitalul finanțat folosind ceea ce am discutat în această lecție.
Întreabă-te:
Cine asigură capitalul?
Cine suportă riscul financiar?
Ce reguli se aplică?
Ce se întâmplă cu profiturile?
Cât de dependenți suntem de o altă companie?
Apoi, analizează parcursul pe care l-am discutat:
Învățare → Backtesting & Demo → Evaluare → Cont Finanțat → Retragerea Profiturilor → Construirea Capitalului Propriu
Obiectivul este să înțelegem de ce fiecare etapă vine înaintea următoarei.
Perspectiva Xcelerate Trade
Accesul la mai mult capital poate fi util, dar capitalul nu rezolvă problemele care împiedică un trader să fie consecvent.
Un cont mai mare nu ne îmbunătățește calitatea Entry-urilor, nu ne întărește disciplina și nu corectează un management deficitar al riscului.
De aceea, privim Prop Firms în primul rând ca pe un instrument de acces la capital, nu ca pe obiectivul tradingului în sine.
Pentru un trader aflat în proces de dezvoltare, care a demonstrat deja consecvență, un program de finanțare poate oferi posibilitatea de a lucra cu un cont cu o valoare nominală mai mare fără să aloce personal aceeași sumă de capital.
În același timp, nu vrem ca evoluția noastră pe termen lung să depindă în totalitate de o companie externă.
Direcția pe care o preferăm este, așadar, una echilibrată: folosim cu atenție oportunitățile oferite de conturile finanțate atunci când au sens, retragem profiturile atunci când devin disponibile și construim treptat capital pe care îl controlăm direct.
Obiectivul nu este să trecem cât mai multe evaluări.
Obiectivul este să devenim traderi capabili să gestioneze capitalul în mod responsabil, indiferent de unde provine acesta.
În lecția următoare, vom analiza mai atent procesul de obținere a unui cont finanțat, folosind FTMO ca exemplu principal. Vom vedea structura evaluării, valorile disponibile ale conturilor, regulile de risc, Free Trial, împărțirea profiturilor și pașii pe care îi recomandăm înainte de a plăti pentru un Challenge.
Ne vedem în lecția următoare!