Mulți traderi aflați la început de drum cred că piața se mișcă doar pe baza graficelor.
În realitate, unele dintre cele mai puternice mișcări ale prețului apar în câteva secunde, imediat după publicarea unor date economice importante sau în urma unor declarații făcute de băncile centrale.
Dacă nu înțelegi ce se întâmplă în acele momente și de ce piața reacționează atât de puternic, riști să intri într-o tranzacție exact atunci când probabilitățile nu mai sunt de partea ta.
În această lecție vei înțelege ce este analiza fundamentală, care sunt cele mai importante evenimente economice și cum îți poți adapta planul de tranzacționare în funcție de calendarul economic.
Analiza fundamentală nu este utilă doar în trading.
Ea te ajută să înțelegi mai bine economia, relația dintre diferitele piețe financiare și motivele pentru care prețurile se mișcă într-o anumită direcție.
Ce este analiza fundamentală?
În trading există două tipuri principale de analiză:
Analiza tehnică, care se bazează pe grafice, structura pieței și comportamentul prețului.
Analiza fundamentală, care se bazează pe știri, indicatori economici și evenimente politice sau geopolitice.
Un trader complet nu se bazează exclusiv pe una dintre ele.
Puterea vine din combinarea analizei tehnice cu analiza fundamentală.
Atunci când contextul fundamental și analiza tehnică indică aceeași direcție, probabilitatea ca piața să continue în acel sens tinde să fie mai ridicată.
Nu este necesar să devenim economiști pentru a înțelege aceste concepte.
Scopul acestei lecții este să înțelegem elementele esențiale și să știm ce trebuie urmărit înainte de a intra într-o tranzacție.
Unde verificăm calendarul economic?
Înainte de fiecare zi de tranzacționare, este recomandat să verificăm calendarul economic.
Acesta ar trebui să facă parte din rutina zilnică a oricărui trader, la fel cum un pilot își verifică instrumentele înainte de decolare.
Există mai multe platforme gratuite care oferă un calendar economic actualizat, cele mai populare fiind:
În cadrul platformei Xcelerate Trade ai la dispoziție și secțiunea Practice, categoria Economic Calendar, unde sunt afișate toate evenimentele economice importante ale săptămânii.
Pentru fiecare eveniment poți vedea informații precum ora publicării, nivelul de impact, moneda sau economia vizată, precum și valorile Previous, Forecast și Actual, astfel încât să ai toate informațiile necesare într-un singur loc.
Indiferent de platforma pe care alegi să o folosești, este important să verifici calendarul economic înainte de fiecare sesiune de tranzacționare.
În dreptul fiecărui eveniment există un nivel de importanță:
Roșu (High Impact) – evenimente care pot genera mișcări puternice și o volatilitate ridicată.
Portocaliu (Medium Impact) – evenimente care pot influența piața, însă impactul este, de regulă, mai redus.
Galben (Low Impact) – evenimente cu impact limitat, care, în majoritatea cazurilor, nu produc mișcări importante.
În cadrul strategiei Xcelerate Trade ne interesează în primul rând știrile marcate cu roșu, iar în anumite situații și cele marcate cu portocaliu.
Ce știri urmărim?
Un aspect foarte important este să înțelegem că fiecare activ financiar este influențat de anumite economii și monede.
În general, știrile legate de dolarul american (USD) au cel mai mare impact asupra piețelor financiare globale.
Statele Unite reprezintă cea mai mare economie a lumii, iar deciziile Federal Reserve și datele economice publicate în SUA influențează majoritatea activelor financiare.
De aceea, indiferent dacă tranzacționăm indici bursieri, aur sau perechi valutare, este recomandat să verificăm întotdeauna calendarul știrilor pentru USD.
În funcție de activul tranzacționat, urmărim și știrile specifice fiecărei piețe:
pentru GER40 (DAX), ne interesează știrile importante din Statele Unite, Zona Euro și Germania;
pentru perechile valutare, urmărim știrile aferente ambelor monede implicate;
pentru activele americane, accentul cade aproape exclusiv pe evenimentele economice din Statele Unite.
Forecast, Previous și Actual
În calendarul economic vei întâlni trei coloane foarte importante:
Previous – valoarea raportată anterior;
Forecast – estimarea sau așteptarea analiștilor și a pieței;
Actual – valoarea publicată în momentul anunțului.
La prima vedere, ai putea crede că piața reacționează doar la faptul că un indicator este bun sau rău.
În realitate, de cele mai multe ori, piața reacționează la diferența dintre ceea ce se aștepta și ceea ce s-a publicat.
Cu cât diferența dintre Forecast și Actual este mai mare, cu atât reacția pieței poate fi mai puternică.
De exemplu, dacă analiștii estimează o inflație de 2,5%, iar valoarea publicată este 2,5%, reacția pieței poate fi limitată, deoarece rezultatul era deja anticipat.
În schimb, dacă valoarea publicată este 3,2% sau 1,8%, diferența față de așteptări poate genera o creștere semnificativă a volatilității și mișcări rapide ale prețului.
Acesta este unul dintre motivele pentru care urmărim cu atenție calendarul economic înainte de fiecare sesiune de tranzacționare.
Cei mai importanți indicatori economici
Pe parcursul unei luni sunt publicate zeci de indicatori economici.
Nu este necesar să îi cunoști pe toți încă de la început.
În această lecție ne vom concentra asupra celor mai importanți indicatori, cei care influențează cel mai frecvent piețele financiare și pe care îi vei întâlni în mod regulat în calendarul economic.
CPI (Consumer Price Index)
CPI (Consumer Price Index) sau Indicele Prețurilor de Consum măsoară evoluția inflației într-o economie.
Inflația reprezintă creșterea generală a prețurilor bunurilor și serviciilor.
Majoritatea băncilor centrale urmăresc menținerea unei inflații moderate, în jurul valorii de 2%, nivel considerat sănătos pentru o economie stabilă.
Atunci când inflația crește prea mult, băncile centrale tind să majoreze dobânzile pentru a încetini economia și pentru a reduce presiunea asupra prețurilor.
Aceste decizii au un impact direct asupra piețelor financiare.
Pentru traderi, CPI-ul din Statele Unite este unul dintre cele mai importante și mai volatile evenimente economice ale fiecărei luni.
În multe situații, publicarea acestui indicator poate genera mișcări foarte rapide și greu de anticipat.
Cum folosim CPI în strategia Xcelerate Trade?
Pentru traderii aflați la început de drum, recomandarea este foarte clară:
Nu tranzacționăm în ziua publicării CPI-ului din Statele Unite.
Pe măsură ce acumulezi experiență și observi mai multe cicluri economice, vei învăța să interpretezi mai bine reacțiile pieței în astfel de zile.
La început însă, cea mai bună decizie este să eviți expunerea inutilă la o volatilitate extrem de ridicată.
NFP (Non-Farm Payrolls)
NFP (Non-Farm Payrolls) reprezintă raportul lunar privind numărul de locuri de muncă noi create în sectorul non-agricol din Statele Unite.
Este unul dintre cei mai urmăriți indicatori economici la nivel mondial și oferă informații importante despre sănătatea pieței muncii și a economiei americane.
Dacă economia creează multe locuri de muncă noi, înseamnă că firmele se dezvoltă, angajează și există mai mulți bani în circulație.
O economie puternică stimulează consumul, investițiile și, în general, susține activitatea economică.
În schimb, un rezultat mult sub așteptări poate indica o încetinire a economiei și poate influența negativ sentimentul din piețe.
Cum folosim NFP în strategia Xcelerate Trade?
La fel ca în cazul CPI, NFP este un eveniment cu impact foarte ridicat.
Pentru traderii aflați la început de drum, recomandarea este să evite tranzacționarea în ziua publicării acestui raport și să revină în piață după ce volatilitatea începe să se stabilizeze.
Unemployment Rate (Rata șomajului)
Unemployment Rate sau Rata șomajului măsoară procentul persoanelor fără loc de muncă dintr-o economie.
În general, o rată scăzută a șomajului este considerată un semn pozitiv, deoarece indică faptul că mai mulți oameni au un loc de muncă, obțin venituri și contribuie la consum și la dezvoltarea economiei.
Totuși, nici valorile foarte mici nu sunt întotdeauna benefice.
O piață a muncii extrem de puternică poate genera presiuni inflaționiste, deoarece companiile sunt nevoite să ofere salarii mai mari pentru a atrage și păstra angajați.
Acest lucru poate determina băncile centrale să mențină dobânzile la un nivel ridicat sau chiar să le majoreze.
În mod normal, Unemployment Rate are un impact moderat asupra piețelor, însă, atunci când rezultatul diferă semnificativ de așteptări, poate genera mișcări importante.
Cum folosim Unemployment Rate în strategia Xcelerate Trade?
De cele mai multe ori, acest indicator este publicat în aceeași zi cu NFP, motiv pentru care îl tratăm ca parte a aceluiași context macroeconomic.
Pentru traderii aflați la început de drum, recomandarea rămâne aceeași: evităm tranzacționarea în timpul acestor evenimente și așteptăm stabilizarea pieței.
GDP (Gross Domestic Product)
GDP (Gross Domestic Product) sau Produsul Intern Brut (PIB) măsoară valoarea totală a bunurilor și serviciilor produse într-o economie într-o anumită perioadă.
Îl putem privi ca pe unul dintre cei mai importanți indicatori ai sănătății economice a unei țări.
O economie care crește constant tinde să susțină o monedă mai puternică, un nivel ridicat al investițiilor și un sentiment pozitiv în piețe.
Mulți investitori utilizează evoluția PIB-ului pentru a-și forma un bias, adică o opinie sau o direcție probabilă asupra pieței pentru următoarele săptămâni sau luni.
Deși publicarea GDP nu produce întotdeauna o volatilitate imediată, acest indicator este foarte important pentru înțelegerea contextului macroeconomic.
Cum folosim GDP în strategia Xcelerate Trade?
Nu utilizăm GDP pentru a căuta intrări imediate în piață.
Îl folosim pentru a înțelege imaginea de ansamblu a economiei și pentru a interpreta mai bine direcția în care se poate dezvolta contextul macroeconomic pe termen mediu și lung.
PMI (Purchasing Managers' Index)
PMI (Purchasing Managers' Index) este un indicator care măsoară activitatea economică și nivelul de încredere al managerilor din sectoarele producției și serviciilor.
Acesta oferă o imagine asupra ritmului în care evoluează economia și poate semnala din timp perioade de expansiune sau de încetinire economică.
De cele mai multe ori, PMI nu produce mișcări foarte mari în piață.
Totuși, atunci când rezultatele diferă semnificativ de estimările analiștilor, impactul asupra prețului poate deveni important.
Cum folosim PMI în strategia Xcelerate Trade?
În general, tratăm PMI ca pe un indicator complementar.
Îl urmărim pentru a înțelege mai bine contextul economic, însă rareori reprezintă, singur, un motiv pentru a modifica planul de tranzacționare.
Retail Sales
Retail Sales reprezintă raportul privind vânzările cu amănuntul și oferă informații despre nivelul consumului din economie.
Atunci când oamenii au încredere în economie și în stabilitatea locurilor de muncă, tind să cheltuiască mai mult, să investească și să consume mai multe bunuri și servicii.
În schimb, în perioadele de incertitudine economică, consumul scade, iar populația începe să economisească mai mult.
În mod normal, Retail Sales are un impact redus sau moderat asupra piețelor.
Totuși, un rezultat semnificativ peste sau sub estimările pieței poate genera o creștere a volatilității.
Cum folosim Retail Sales în strategia Xcelerate Trade?
Monitorizăm acest indicator ca parte a contextului macroeconomic general.
Dacă este publicat ca eveniment cu impact ridicat în calendarul economic, preferăm să evităm deschiderea unor tranzacții noi până când piața își stabilizează reacția.
FOMC și FOMC Minutes
FOMC (Federal Open Market Committee) este comitetul din cadrul Federal Reserve responsabil de stabilirea politicii monetare a Statelor Unite.
Printre cele mai importante decizii luate în cadrul ședințelor FOMC se numără:
evoluția economiei;
nivelul inflației;
situația pieței muncii;
modificarea sau menținerea dobânzii de referință.
Aceste decizii influențează costul banilor în economie și, implicit, majoritatea piețelor financiare.
Din acest motiv, ședințele FOMC sunt considerate unele dintre cele mai importante evenimente macroeconomice ale anului.
La câteva săptămâni după fiecare ședință sunt publicate și FOMC Minutes, documente care conțin detaliile discuțiilor purtate în cadrul comitetului.
De cele mai multe ori, acestea confirmă informațiile deja cunoscute.
Există însă situații în care oferă indicii noi despre direcția politicii monetare, iar piața poate reacționa rapid și cu o volatilitate ridicată.
Cum folosim FOMC în strategia Xcelerate Trade?
Pentru traderii aflați la început de drum, recomandarea este simplă:
Evităm tranzacționarea atât în ziua ședinței FOMC, cât și în perioada publicării FOMC Minutes.
În astfel de momente, volatilitatea poate crește considerabil, iar reacțiile pieței sunt adesea dificil de anticipat.
Discursurile oficialilor băncilor centrale
Pe lângă indicatorii economici, trebuie să acordăm o atenție deosebită și discursurilor susținute de reprezentanții principalelor bănci centrale.
Cele mai importante sunt:
discursurile președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh;
discursurile președintei Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde.
În timpul acestor intervenții pot fi oferite informații noi despre politica monetară, nivelul inflației, perspectivele economice sau direcția viitoare a dobânzilor.
Chiar și o singură declarație poate schimba rapid sentimentul din piețe și poate genera mișcări importante ale prețului.
Cum folosim discursurile oficialilor în strategia Xcelerate Trade?
Ca regulă generală, recomandăm să evităm deschiderea unor tranzacții cu aproximativ o oră înainte și o oră după astfel de evenimente.
Acest interval oferă pieței timpul necesar pentru a absorbi informațiile și pentru a-și stabiliza direcția.
Bank Holiday
Bank Holiday reprezintă o zi liberă pentru sistemul bancar și pentru o parte importantă dintre participanții instituționali din piață.
În astfel de zile, multe bănci, fonduri și instituții financiare își reduc semnificativ activitatea sau sunt complet inactive.
Ca urmare, lichiditatea disponibilă în piață poate fi considerabil mai redusă.
Pentru strategiile bazate pe fluxurile instituționale, acest lucru este foarte important.
Atunci când participanții care generează cea mai mare parte a volumelor lipsesc din piață, probabilitatea apariției setup-urilor de calitate scade.
Cum folosim Bank Holiday în strategia Xcelerate Trade?
Regula este simplă:
dacă este Bank Holiday în Statele Unite, evităm tranzacționarea activelor americane și, în general, reducem activitatea în acea zi;
dacă este Bank Holiday într-o altă țară, evităm în special activele asociate acelei piețe.
În practică, cea mai bună alegere este să folosim aceste zile pentru studiu, analiză, backtesting sau actualizarea jurnalului și a statisticilor personale, nu pentru tranzacționare.
Reguli practice pentru tranzacționarea în perioadele cu știri
Pentru a simplifica procesul de analiză, îți recomandăm să respecți câteva reguli de bază:
verifică calendarul economic înainte de fiecare sesiune de tranzacționare;
acordă atenție în special evenimentelor marcate cu roșu și, în anumite situații, celor marcate cu portocaliu;
evită deschiderea de tranzacții în timpul publicării evenimentelor importante;
ca regulă generală, evită tranzacționarea cu aproximativ o oră înainte și o oră după publicarea unei știri cu impact ridicat;
în cazul evenimentelor majore, precum CPI, NFP sau FOMC, recomandarea noastră este să eviți întreaga sesiune de tranzacționare.
Pe măsură ce vei acumula experiență și vei observa mai multe cicluri economice, vei înțelege mai bine care evenimente influențează cu adevărat piața și în ce mod.
Perspectiva Xcelerate Trade
La Xcelerate Trade nu privim analiza fundamentală și analiza tehnică ca pe două metode separate de analiză.
Le privim ca pe două piese ale aceluiași puzzle.
Analiza tehnică ne ajută să identificăm unde există oportunități de tranzacționare.
Analiza fundamentală ne ajută să înțelegem de ce piața se poate mișca într-o anumită direcție și când este recomandat să fim mai prudenți.
Un trader disciplinat nu ignoră calendarul economic.
Înainte de fiecare sesiune de tranzacționare verificăm evenimentele importante și ne adaptăm planul în funcție de acestea.
Uneori, cea mai bună decizie nu este să cauți o oportunitate, ci să alegi să stai departe de piață până când volatilitatea revine la un nivel normal.
Pe măsură ce vei acumula experiență, vei începe să observi că anumite evenimente economice influențează piețele mai mult decât altele și că reacțiile prețului urmează adesea tipare repetitive.
Înțelegerea acestor contexte îți va permite să iei decizii mai bine fundamentate și să eviți tranzacțiile deschise în momente în care probabilitățile nu sunt în favoarea ta.
Îți recomandăm să verifici calendarul economic înainte de fiecare zi de tranzacționare și să faci din acest obicei o parte a rutinei tale zilnice.
La fel ca analiza graficului sau respectarea regulilor de management al riscului, și analiza contextului macroeconomic contribuie la construirea unui avantaj statistic pe termen lung.
Ne vedem în lecția următoare!