În lecția anterioară, am învățat structura de bază a unui trade: Entry, Stop Loss și Take Profit.
Știm ce reprezintă aceste trei niveluri.
Ceea ce nu știm încă este de ce o anumită zonă a pieței ar trebui să ne atragă atenția în primul rând.
Aici începe analiza noastră tehnică.
Unul dintre cele mai importante concepte pe care le vom folosi pe parcursul strategiei Xcelerate Trade este lichiditatea (Liquidity).
Odată ce învățăm să o identificăm, începem să privim graficul diferit. În loc să vedem doar lumânări care se mișcă în sus și în jos, începem să observăm zone în care este probabil să existe o concentrare de ordine și în care prețul poate genera, prin urmare, o activitate semnificativă.
Lichiditatea va deveni una dintre fundațiile strategiei pe care o construim pe parcursul acestui capitol.
Ce este lichiditatea?
În piețele financiare, lichiditatea descrie, în sens general, cât de ușor poate fi cumpărat sau vândut un activ fără a provoca o modificare excesivă a prețului.
În cadrul strategiei noastre, însă, folosim lichiditatea într-un context mai practic, legat de analiza graficului.
Ne interesează zonele în care este probabil să existe o concentrare de ordine și în care activarea sau executarea acestora poate genera o activitate semnificativă în piață.
Să revenim pentru un moment la Lecția 1.
Atunci când traderii intră în piață, mulți dintre ei folosesc ordine Stop Loss pentru a-și proteja pozițiile. Alți participanți pot avea ordine în așteptare, pregătite să intre în piață dacă prețul ajunge la un anumit nivel.
Aceste ordine nu sunt neapărat distribuite uniform pe grafic.
Ele tind să se concentreze în jurul unor niveluri vizibile pentru mulți participanți la piață, precum:
deasupra unor High-uri evidente;
sub Low-uri evidente;
în jurul unor swing points clare;
în jurul altor niveluri de preț urmărite de un număr mare de participanți.
Atunci când este probabil ca mai multe ordine să fie concentrate în aceeași zonă, acea zonă devine deosebit de relevantă pentru analiza noastră.
Pe parcursul strategiei Xcelerate Trade, vom numi aceste zone zone de lichiditate.
Există însă o distincție importantă pe care trebuie să o înțelegem încă de la început.
Pe un grafic candlestick standard nu putem vedea fiecare ordin individual aflat în așteptare la un anumit preț.
Ceea ce putem face este să identificăm structuri de preț în jurul cărora, pe baza comportamentului obișnuit al participanților la piață, este rezonabil să presupunem că anumite tipuri de ordine pot fi concentrate.
Exact asta învățăm să identificăm.
Identificarea lichidității pe grafic
Lichiditatea poate fi adesea identificată vizual.
Privește exemplul SPX500 de mai jos.
Nu te concentra asupra fiecărei lumânări în parte.
În schimb, privește structura în ansamblu.
Unde sunt High-urile evidente?
Unde sunt Low-urile evidente?
Ce niveluri ar atrage atenția multor traderi care privesc același grafic?
Acestea sunt zonele care ne interesează.
În ecosistemul Xcelerate Trade avem și un Liquidity indicator, conceput pentru a ne ajuta să vizualizăm potențialele zone de interes. Acesta poate eficientiza procesul de analiză și poate oferi suport suplimentar atunci când analizăm un grafic.
Există însă un principiu pe care vrem să îl învățăm încă de la început:
Învață să identifici conceptul înainte de a te baza pe instrumentul care îl evidențiază.
Un indicator trebuie să susțină analiza noastră, nu să înlocuiască înțelegerea a ceea ce ne arată graficul.
Din acest motiv, recomandăm să învățăm mai întâi să identificăm lichiditatea vizual.
De ce se formează lichiditatea?
Pentru a înțelege de ce anumite zone devin importante, să analizăm un scenariu simplu de piață.
Să presupunem că prețul s-a deplasat ascendent.
La un moment dat, piața respinge un High local și începe să scadă.
Unii traderi pot interpreta această mișcare ca începutul unei inversări bearish și pot decide să deschidă poziții Sell.
Acum să privim trade-ul din perspectiva lor.
Au intrat Sell.
Unde ar fi un loc logic pentru Stop Loss?
Pentru mulți traderi, acesta va fi deasupra High-ului recent.
Raționamentul este simplu: dacă prețul trece decisiv peste High-ul format înainte de poziția lor Sell, scenariul bearish pe baza căruia au intrat în trade poate să nu mai pară valid.
Un trader își poate plasa Stop Loss-ul acolo.
Apoi altul.
Și încă unul.
În același timp, alți participanți la piață pot avea ordine Buy Stop deasupra aceluiași High, așteptând să intre dacă prețul îl depășește.
Avem acum mai multe tipuri de ordine concentrate în jurul aceleiași zone.
Această concentrare este ceea ce face nivelul interesant.
Pe graficele noastre, putem marca aceste zone ca reper vizual simplu - aceasta este o zonă în care pot fi concentrate ordine și, prin urmare, potențială lichiditate.
Nu ne spune exact câte ordine există acolo.
Identifică pur și simplu o zonă care merită atenția noastră.
Această distincție este importantă.
De ce interacționează prețul cu lichiditatea?
Ordinele de dimensiuni mari au nevoie de contrapărți.
Un participant care dorește să cumpere o cantitate semnificativă are nevoie de vânzători dispuși să tranzacționeze. Un participant care dorește să vândă o cantitate semnificativă are nevoie de cumpărători.
Prin urmare, zonele în care devin disponibile mai multe ordine pentru execuție pot deveni puncte importante de activitate în piață.
Acest lucru ne ajută să înțelegem de ce prețul interacționează frecvent cu High-uri și Low-uri evidente, în jurul cărora pot fi concentrate diferite tipuri de ordine.
Dar trebuie să fim preciși.
Nu putem privi o lumânare care trece peste un High și să concluzionăm:
„O instituție a împins intenționat piața până acolo pentru a lua Stop Loss-urile traderilor de retail.”
Un grafic, de unul singur, nu demonstrează cine a inițiat mișcarea sau care a fost intenția participantului respectiv.
Ceea ce putem observa este comportamentul prețului:
există un High sau un Low evident;
este rezonabil să presupunem că în jurul acestuia pot fi concentrate ordine;
prețul intră în acea zonă sau trece prin ea;
observăm cum se comportă prețul ulterior.
În cadrul strategiei Xcelerate Trade, această succesiune este mult mai utilă decât încercarea de a ghici identitatea sau intenția fiecărui participant la piață.
Tranzacționăm ceea ce ne arată prețul, nu o poveste pe care nu o putem verifica.
Liquidity Sweep și Liquidity Grab
Uneori, prețul trece dincolo de un High sau Low evident, tranzacționează prin zona în care este probabil să existe o concentrare de ordine și apoi reacționează.
Acest tip de comportament este descris frecvent prin termeni precum Liquidity Sweep sau Liquidity Grab.
Să presupunem că avem un High clar vizibil.
Deasupra acestuia pot exista:
ordine Stop Loss ale traderilor care dețin poziții Sell;
ordine Buy Stop ale traderilor care așteaptă un breakout.
Prețul trece apoi peste acel High.
Pe măsură ce nivelul este depășit, o parte dintre aceste ordine pot fi declanșate sau executate.
Ceea ce se întâmplă ulterior este ceea ce ne interesează.
Prețul poate continua să crească.
Sau poate respinge zona și reveni sub High-ul anterior.
Faptul că lichiditatea a fost atinsă nu ne spune, de unul singur, care dintre aceste două scenarii va urma.
De aici rezultă unul dintre cele mai importante principii ale acestui capitol:
Lichiditatea ne oferă o zonă de interes. Nu ne oferă, de una singură, un Entry.
Mai târziu, vom combina lichiditatea cu Market Structure și cu confirmările cerute de strategia Xcelerate Trade înainte de a lua în considerare execuția.
Pentru moment, vrem doar să învățăm să recunoaștem unde poate exista lichiditate și cum arată interacțiunea prețului cu aceasta.
Buy Side Liquidity și Sell Side Liquidity
Pentru a clasifica mai ușor lichiditatea, o împărțim în două categorii principale:
Buy Side Liquidity (BSL) și Sell Side Liquidity (SSL).
Terminologia descrie locul în care se află lichiditatea, nu direcția trade-ului pe care ar trebui să îl executăm.
Această distincție merită reținută.
Buy Side Liquidity - BSL
Buy Side Liquidity (BSL) se află deasupra High-urilor relevante.
Aceste zone pot conține:
ordine Stop Loss ale pozițiilor Sell;
ordine Buy Stop plasate deasupra High-ului.
Sell Side Liquidity - SSL
Sell Side Liquidity (SSL) se află sub Low-urile relevante.
Aceste zone pot conține:
ordine Stop Loss ale pozițiilor Buy;
ordine Sell Stop plasate sub Low.
Astfel, avem un cadru simplu:
Deasupra High-urilor → BSL
Sub Low-uri → SSL
Dar trebuie să fim atenți la denumiri.
BSL nu înseamnă „Buy”.
SSL nu înseamnă „Sell”.
Ele identifică poziționarea lichidității, nu direcția poziției pe care ar trebui să o executăm.
În curând, ar trebui să putem privi un grafic și să recunoaștem ambele tipuri fără să mai fie nevoie să ne oprim pentru a ne gândi la terminologie.
Ce se întâmplă după ce lichiditatea este luată?
Să presupunem că am identificat BSL deasupra unui High evident.
În cele din urmă, prețul trece prin acel High.
Ordinele concentrate în jurul nivelului pot fi acum declanșate sau executate.
În analiza noastră, spunem că lichiditatea a fost luată sau consumată.
Același principiu se aplică atunci când prețul trece prin SSL aflată sub un Low.
Odată ce lichiditatea a fost luată, nu mai tratăm acel pool inițial ca lichiditate neatinsă. O parte sau o mare parte din concentrarea de ordine care făcea inițial zona interesantă este posibil să fi interacționat deja cu piața.
Asta nu înseamnă că zona respectivă de preț nu mai poate fi niciodată relevantă.
Același nivel poate rămâne important din punct de vedere tehnic din alte motive, în funcție de structura și contextul care se dezvoltă ulterior.
Ceea ce s-a schimbat este ceva mai specific:
nu mai reprezintă aceeași țintă de lichiditate neatinsă pe care am identificat-o inițial.
Din acest motiv, atunci când marcăm potențiale ținte de lichiditate, zonele neatinse sunt deosebit de importante pentru analiza noastră.
Ce lichiditate ar trebui să marcăm?
După ce traderii înțeleg conceptul, apare frecvent o tentație: să marcheze totul.
Fiecare High mic primește o linie.
Fiecare Low mic devine lichiditate.
În scurt timp, graficul este acoperit de niveluri, iar analiza devine mai dificilă în loc să devină mai clară.
Acesta nu este obiectivul nostru.
În această etapă, vrem să ne concentrăm asupra zonelor clare și relevante.
Prioritizăm:
High-uri evidente;
Low-uri evidente;
swing points clare;
niveluri vizibile asupra cărora este probabil să se concentreze atenția multor participanți la piață.
Un test vizual util este foarte simplu:
Poți vedea nivelul clar fără să îl cauți?
Dacă trebuie să faci zoom foarte mult pe grafic pentru a găsi un High sau Low foarte mic, este posibil să nu fie nivelul pe care vrem să îl prioritizăm.
Asta nu înseamnă că nu pot exista pool-uri mai mici de lichiditate.
Pot exista.
Dar obiectivul nu este să identificăm fiecare pool posibil.
Obiectivul nu este să găsim cel mai mare număr de zone de lichiditate. Este să le identificăm pe cele relevante pentru analiza noastră.
Calitatea este mai importantă decât cantitatea.
Iar acest lucru ne conduce în mod natural la următoarea întrebare:
Dacă un grafic conține mai multe High-uri și Low-uri, pe care dintre ele ar trebui să le prioritizeze strategia Xcelerate Trade?
Acesta este următorul nivel pe care vom începe să îl construim.
Un exemplu practic
Să presupunem că SPX500 a format un High clar pe graficul de 15 minute.
Prețul respinge nivelul și începe să se deplaseze descendent.
Mai mulți traderi interpretează respingerea ca fiind bearish și deschid poziții Sell. Mulți dintre aceștia își plasează Stop Loss-ul deasupra High-ului vizibil. În același timp, traderii care așteaptă un breakout pot plasa ordine Buy Stop deasupra aceluiași nivel.
Identificăm zona deasupra High-ului ca:
Buy Side Liquidity (BSL).
Mai târziu, prețul revine la High și trece deasupra acestuia.
În acest moment, BSL a fost atinsă, iar ordinele din jurul nivelului pot fi declanșate.
Ce facem?
Nimic încă.
Nu executăm Sell doar pentru că prețul a luat BSL.
Observăm ce se întâmplă în continuare.
Dacă prețul continuă să crească, atingerea lichidității nu a produs o inversare bearish.
Dacă prețul respinge zona și începe să prezinte comportamentul structural și confirmările cerute de strategia noastră, evenimentul de lichiditate poate deveni una dintre componentele unui setup valid.
Acesta este rolul pe care lichiditatea îl va avea pe parcursul Capitolului 6.
Ne spune unde să fim atenți.
Lecțiile următoare ne vor învăța ce trebuie să se întâmple mai departe.
Aplică Ce Ai Învățat
Deschide TradingView și alege o piață pe care o urmărești în mod regulat.
Începe cu un grafic de 15 minute, astfel încât structura să fie ușor de observat.
Nu folosi un Liquidity indicator în prima parte a exercițiului.
În schimb, analizează manual graficul și identifică:
un High evident;
un Low evident;
BSL deasupra High-ului;
SSL sub Low.
Marchează ambele zone direct pe grafic.
Apoi derulează graficul înapoi prin mișcarea recentă a prețului și găsește un exemplu în care prețul a trecut prin una dintre aceste zone.
Întreabă-te:
A fost luată BSL sau SSL?
Prețul a continuat dincolo de nivel sau a reacționat după ce l-a atins?
Zona de lichiditate era evidentă înainte ca prețul să ajungă la ea?
Nu încerca să găsești un Entry.
Acesta nu este încă obiectivul.
Pentru moment, exersăm o singură abilitate:
să vedem unde este probabil să existe lichiditate înainte ca prețul să ajungă acolo.
După ce poți identifica vizual aceste zone, compară analiza ta cu Xcelerate Trade Liquidity indicator, acolo unde acesta este disponibil.
Indicatorul ar trebui să te ajute să evaluezi ceea ce ai identificat deja, nu să fie motivul pentru care îl identifici.
Perspectiva Xcelerate Trade
Lichiditatea este unul dintre primele filtre prin care începem să organizăm graficul.
Dar lichiditatea reprezintă context, nu permisiunea de a executa un trade.
Această distincție este fundamentală pentru procesul Xcelerate Trade.
Un High vizibil nu înseamnă automat că prețul va face un Sweep peste el.
Un Liquidity Sweep nu înseamnă automat că prețul se va inversa.
Iar faptul că BSL a fost luată nu înseamnă automat Sell, la fel cum faptul că SSL a fost luată nu înseamnă automat Buy.
În schimb, lichiditatea ne spune:
Aceasta este o zonă care merită urmărită.
De aici, permitem prețului să ne ofere mai multe informații.
Pe parcursul Capitolului 6, vom conecta progresiv lichiditatea cu celelalte elemente ale strategiei. Vom învăța care High-uri și Low-uri de referință sunt cele mai importante pentru noi, când devin relevante și ce confirmări trebuie să apară înainte de a trece către execuție.
Aici începe să prindă contur cadrul Xcelerate Trade:
Filtre → Confirmări → Execuție
Lichiditatea ne ajută să înțelegem unde trebuie să ne concentrăm atenția.
Nu ne spune încă să apăsăm Buy sau Sell.
Iar această diferență, dintre identificarea unei zone de interes și existența condițiilor necesare pentru Execuție, este unul dintre obiceiurile pe care vrem să le construim încă de la început.